Street View: BNY se centra en el apalancamiento operativo al mejorar las perspectivas de beneficios

17 oct - BNY BK.N anunció el jueves un aumento del 21% en los beneficios del tercer trimestre (link), ya que el mayor banco depositario del mundo obtuvo mayores intereses y comisiones por sus servicios, mientras que la subida de los mercados de renta variable impulsó el valor de los activos de sus clientes

La valoración media de 18 analistas es de "compra"; el precio objetivo mediano es de 119 dólares, un 11,5% por encima del último cierre - datos recopilados por LSEG

LA MANO FIRME DEL NUEVO CEO

KBW ("outperform", precio objetivo: $124) considera que BNY tiene margen para aumentar los beneficios en su negocio de gestión de inversiones y patrimonios, con escasa exposición a préstamos de riesgo o a oscilaciones de los tipos de interés; afirma que casi todos los beneficios se devuelven a los accionistas

J.P. Morgan ("sobreponderar", precio objetivo: $122) dice que los negocios de gestión de activos y patrimonios de BNY están bajo presión debido a la salida de clientes y a tendencias subyacentes poco claras; pero los márgenes operativos de la división han mejorado ligeramente, aunque siguen siendo bajos

Barclays ("sobreponderar", precio objetivo: 120 dólares) dice que BNY está estudiando ampliamente cómo impulsar un apalancamiento operativo positivo en 2026

Morningstar (valor razonable: 90 dólares) afirma que un mayor apalancamiento operativo ha sido una razón clave para el rendimiento superior de las acciones de BNY; desde que el consejero delegado Robin Vince asumió el cargo en agosto de 2022, los ingresos han crecido más rápido que los gastos, un 2% en 2023 y un 3% en 2024