Los beneficios de Morgan Stanley superan las estimaciones gracias al impulso de las operaciones y las acciones se disparan

Por Tatiana, Bautzer y Arasu Kannagi Basil

15 oct (Reuters) - Los beneficios de Morgan Stanley superaron las estimaciones en el tercer trimestre, gracias a que el aumento de la negociación de operaciones llevó los ingresos a cifras récord, y la directora financiera de la empresa afirmó que su cartera de proyectos de banca de inversión está en "máximos históricos".

Las acciones subieron por última vez un 6,7%, tras haber tocado antes un máximo histórico. Este año han subido un 32%.

"Nuestro negocio de renta variable ha reafirmado su posición de número uno con un trimestre sobresaliente", declaró el Consejero Delegado Ted Pick a los analistas en una conferencia telefónica. "Un repunte en el entorno de la banca de inversión reabrió la puerta a las fusiones y adquisiciones estratégicas y a una renovada actividad de financiación."

"Es ciertamente posible que el año que viene podamos batir récords de volumen de operaciones en 2021", dijo la Directora Financiera Sharon Yeshaya a Reuters en una entrevista telefónica el miércoles. La cartera de OPV, en particular, muestra una gran actividad procedente de patrocinadores financieros, añadió.

El consejero delegado, Pick (link) , dijo a los analistas que los beneficios de Morgan Stanley en el tercer trimestre superaron las expectativas del mercado con unos ingresos récord, liderados por un aumento del 44% en los ingresos de banca de inversión y un fuerte crecimiento en la negociación de acciones.

Pick dijo que el banco había estudiado recientemente posibles adquisiciones, pero decidió que sería mejor desarrollar los negocios internamente.

El negocio de gestión de patrimonios alcanzó los 8,9 billones de dólares en activos gestionados, más cerca del viejo objetivo de 10 billones, y alcanzó un margen antes de impuestos del 30,3%.

Una serie de grandes operaciones (link) impulsó la actividad mundial de fusiones y adquisiciones por encima de la marca de los 3 billones de dólares este año. La fortaleza de la economía estadounidense, el optimismo en torno a los recortes de los tipos de interés y la relajación de la normativa bajo la administración Trump han animado a las empresas a realizar operaciones o acudir a los mercados de capitales.

""Tuvimos resultados muy sólidos en la banca de inversión, y somos número uno de nuevo en el negocio de renta variable, un área en la que hemos estado invirtiendo", dijo Yeshaya, añadiendo que el banco está viendo mejores condiciones macroeconómicas.

"Ahora tenemos mayores expectativas para el PIB que cuando estábamos al final del segundo trimestre", dijo la Directora Financiera, añadiendo que las empresas están viendo menores costes de endeudamiento. Los mercados rondan máximos históricos (link) y la Reserva Federal estadounidense reanudó su ciclo de recorte de tipos (link) en septiembre.

"Se trata de un gran trimestre para MS, con mejoras en todos los ámbitos, y esperamos que la reacción sea favorable", escribió en una nota Keith Horowitz, analista de Citigroup.

El beneficio del banco se elevó a 4.600 millones de dólares, o 2,80 dólares por acción, en los tres meses finalizados el 30 de septiembre, superando las expectativas de 2,10 dólares por acción, según las estimaciones recopiladas por LSEG. Los ingresos trimestrales totales alcanzaron la cifra récord de 18.200 millones de dólares, superando las expectativas de 16.700 millones.

AUMENTO DE LAS OPERACIONES

Los ingresos de Morgan Stanley por banca de inversión aumentaron un 44% respecto al año anterior, hasta 2.110 millones de dólares. (link) El banco desempeñó un papel clave en grandes operaciones, como el asesoramiento al gigante ferroviario de mercancías Union Pacific UNP.N en su adquisición por 85.000 millones de dólares de su rival más pequeño Norfolk Southern NSC.N, la mayor operación anunciada a escala mundial este año.

Sus rivales de Wall Street, como JPMorgan Chase JPM.N y Goldman Sachs (link) GS.N, también se beneficiaron del aumento de las fusiones y adquisiciones y las ofertas públicas iniciales.

Los ingresos por suscripción de acciones de Morgan Stanley aumentaron un 80%. El banco fue uno de los colocadores conjuntos de grandes OPV durante el trimestre (link), incluido el fabricante de software de diseño Figma FIG.N y la empresa sueca de tecnología financiera Klarna (link) KLAR.N.

Los ingresos por suscripción de renta fija aumentaron un 39% hasta 772 millones de dólares en el trimestre, impulsados por las mayores emisiones de préstamos.

IMPULSO DE LA NEGOCIACIÓN

La negociación también fue un punto brillante, ya queel índice de referencia S&P 500 ganó aproximadamente un 8% en el tercer trimestre y alcanzó varios máximos históricos en septiembre, un mes históricamente débil para los mercados bursátiles. Los ingresos de renta variable aumentaron un 35%, hasta 4.120 millones de dólares, impulsados por los resultados récord de la intermediación preferente.

MÁRGENES DE RIQUEZA

Los ingresos procedentes de la gestión de patrimonios -un área clave para Morgan Stanley- se dispararon un 13%, hasta la cifra récord de 8.200 millones de dólares en el trimestre, impulsados por el aumento de las valoraciones de mercado.

El mes pasado, Morgan Stanley también se aseguró una victoria clave, ya que la Reserva Federal acordó reducir (link) el capital que el banco debe mantener como resultado de sus últimas "pruebas de resistencia". La Directora Financiera dijo que las discusiones con los reguladores sobre los requisitos de capital han sido "alentadoras".