Legence, respaldada por Blackstone, valorada en 3.200 millones de dólares en un debut volátil

Por Echo Wang y Atharva Singh

12 sept (Reuters) - Las acciones de Legence LGN.O, el proveedor de servicios de ingeniería y mantenimiento respaldado por Blackstone BX.N, subieron hasta un 12% por encima de su precio de salida a bolsa el viernes en unas operaciones volátiles, tras una semana ajetreada para las nuevas salidas a bolsa (link).

Las acciones abrieron por debajo de su precio de oferta de 28 dólares antes de repuntar para cerrar a 30,50 dólares en las operaciones de la tarde en Nueva York, lo que da a la empresa un valor de mercado de unos 3.200 millones de dólares basado en las acciones en circulación que figuran en los registros anteriores.

La empresa, con sede en San José (California), recaudó 728 millones de dólares en (link) un día antes, vendiendo 26 millones de acciones a 28 dólares cada una, dentro de su rango comercial de 25 a 29 dólares.

La oleada de OPV posteriores al Día del Trabajo se perfila como una de las más activas de los últimos años, y los analistas afirman que el impulso podría rivalizar con la oleada registrada en 2021. Aunque varias empresas debutantes han registrado fuertes ganancias el primer día, las salidas a bolsa más destacadas han sido las de empresas respaldadas por capital riesgo, en lugar de las de capital privado.

"Legence viene con una deuda significativa y la historia reciente muestra que los inversores han rechazado acuerdos similares respaldados por capital privado después de los debuts mediocres de SailPoint SAIL.O, NIQ NIQ.N y McGraw Hill MH.N", dijo Jeff Zell, analista de investigación senior de IPO Boutique.

Blackstone, que compró Legence a la entidad de capital riesgo (private equity) Gemspring Capital en 2020, está sacando a bolsa la empresa como parte de un impulso más amplio para sacar al mercado más empresas de su cartera. Se esperaba que los fondos gestionados por Blackstone tuvieran alrededor del 74% del poder de voto tras la OPV.

El mayor gestor de activos alternativos del mundo ha dicho que planea llevar a cabo la pizarra más ocupada (link) de OPV desde 2021.

Legence, que diseña e instala sistemas como calefacción, ventilación, aire acondicionado y soluciones de eficiencia energética, se está centrando en sectores de rápido crecimiento con edificios técnicamente exigentes, incluidas las ciencias de la vida y los centros de datos.

"Los centros de datos... han sido un segmento creciente de nuestro negocio en los últimos años, especialmente porque la tecnología que se utiliza para refrigerar los servidores en los centros de datos de inteligencia artificial de hiperescalado ha pasado de los sistemas refrigerados por aire a los sistemas de líquido directo al chip, que es justo lo que nos interesa", dijo Jeffrey Sprau, consejero delegado de Legence, a Reuters en una entrevista.

Legence registró una pérdida neta (link) de 26,5 millones de dólares sobre unos ingresos de 1.100 millones de dólares en el primer semestre de 2025, frente a una pérdida de 8,8 millones de dólares sobre unos ingresos de 989,6 millones de dólares un año antes, según sus archivos.