GRÁFICO-El éxito de Oracle muestra la creciente influencia de la IA en el mercado

Por Noel Randewich y Lewis Krauskopf

11 sept (Reuters) - El "comercio de la IA" de Wall Street ha impulsado el mercado a máximos históricos este año, y las impresionantes ganancias de las acciones de Oracle están dando a los inversores otra razón para respaldar el comercio.

Las acciones de Oracle ORCL.N se dispararon un 36% el miércoles después de que la compañía apuntara a un aumento de la demanda de sus servicios en la nube por parte de las empresas de IA. El aumento elevó su valor de mercado a 922.000 millones de dólares, superando los valores de Eli Lilly LLY.N (link), JPMorgan Chase JPM.N (link) y Walmart WMT.N (link).

Las ganancias este año de Oracle, Broadcom, Palantir y otras empresas tecnológicas ilustran cómo la IA ha dominado los mercados, a pesar de los retrocesos ocasionales relacionados con la preocupación de que el rally se recaliente.

Entretanto, las operaciones de los "Siete Magníficos", que lideraron la subida de las acciones durante gran parte de este mercado alcista, se han tambaleado un poco este año, con el desplome de las acciones de Apple y Tesla.

"Cuando la gente empezaba a preocuparse un poco por la ralentización del crecimiento de la IA y la infraestructura relacionada, Oracle presenta una cifra que sorprende a todo el mundo y aviva el fuego de todo ese subgrupo", dijo Peter Tuz, presidente de Chase Investment Counsel en Charlottesville, Virginia. "Es una señal de que el comercio general de la IA vuelve a estar en el asiento del conductor en lo que respecta a los mercados de renta variable"

Oracle es ahora una de las 10 empresas más valiosas de Wall Street. Casi todas ellas son consideradas líderes en IA, incluidas Nvidia NVDA.O, Microsoft MSFT.O, Alphabet GOOGL.O y Amazon AMZN.O.

El peso pesado de los chips de IA, Nvidia, se convirtió este año en la empresa más valiosa del mundo de la historia, desplazando a Microsoft y al vendedor de iPhone Apple AAPL.O, que muchos inversores consideran rezagada en la carrera por dominar la tecnología emergente de IA.

El precio de las acciones de Nvidia ha caído alrededor de un 2% desde que dio una previsión de ventas poco alentadora (link) el 27 de agosto, pero su valor en bolsa se mantuvo en 4,3 billones de dólares al cierre del miércoles.

Mientras tanto, las acciones tecnológicas se han estabilizado tras tambalearse el mes pasado (link) cuando los inversores señalaron signos de cautela emergentes relacionados con el comercio de IA. El sector tecnológico ha subido más de un 16% en lo que va de 2025.

El valor bursátil de 922.000 millones de dólares de Oracle tras la subida del miércoles se situó justo por detrás del de Berkshire Hathaway BRKb.N, 1,06 billones de dólares, que queda por detrás del de Tesla TSLA.O, 1,12 billones de dólares.

Oracle dio a conocer (link) cuatro contratos multimillonarios el martes, aprovechando un cambio en toda la industria liderado por empresas como OpenAI y xAI, para gastar agresivamente para asegurar la capacidad de computación masiva necesaria en la carrera de la IA.

Las ocho empresas más valiosas del mercado bursátil estadounidense relacionadas con la IA, incluidas Oracle y el fabricante de chips Broadcom AVGO.O, representan ahora casi el 30% del S&P 500.

Las empresas relacionadas con la IA también han sido, con diferencia, las que más han contribuido a las ganancias del índice de referencia en los últimos meses.

Las ganancias en las acciones de Nvidia, Microsoft, Broadcom, Meta Platforms META.O, Alphabet, Amazon, Palantir Technologies PLTR.O y Oracle, en conjunto, han representado alrededor de la mitad del aumento del 11% del S&P 500 en lo que va de 2025, según un cálculo de Reuters de los datos de LSEG.

En las últimas cinco jornadas bursátiles, nueve de las 10 empresas más negociadas de Wall Street han estado relacionadas con la IA, con Apple como excepción. Nvidia encabeza la lista, con una media de 29.000 millones de dólares de operaciones al día, según datos de LSEG.

El entusiasmo por las acciones de IA se ha extendido más allá de las áreas relacionadas con la tecnología, impulsando las acciones de las empresas de servicios públicos y equipos de energía que necesitarán alimentar la creciente demanda de energía para alimentar la tecnología.

La empresa industrial GE Vernova GEV.N y los miembros del sector de servicios públicos Constellation Energy CEG.O y Vistra VST.N se encuentran entre los valores no tecnológicos que han registrado enormes ganancias en el último año, ayudados por el entusiasmo por la IA.

El entusiasmo por la IA ha contribuido a que la valoración del mercado bursátil estadounidense se sitúe muy por encima de sus niveles históricos. Según LSEG Datastream, el S&P 500 .SPX cotiza a más de 22 veces los beneficios esperados de sus componentes, lo que supone su valoración más alta en cuatro años. En los últimos 10 años, el PER medio ha sido de 18,6 veces.

El sector tecnológico .SPLRCT -que tiene con diferencia la mayor ponderación en el S&P 500 de los 11 sectores- ha visto aumentar su PER previsto a más de 28 veces, frente a su media de 10 años de alrededor de 22, según LSEG Datastream.

Tras la subida del miércoles, las acciones de Oracle casi han duplicado su precio en lo que va de año, y otros grandes valores tecnológicos han registrado subidas espectaculares. Las acciones de Palantir se han disparado un 120% en 2025 hasta el miércoles, mientras que Broadcom ha subido casi un 60%.

"Me sorprendió mucho la magnitud del salto de (Oracle) y demuestra que aún queda mucha vida en el mercado de la inteligencia artificial y mucho dinero dispuesto a invertirse en él", declaró Chuck Carlson, director ejecutivo de Horizon Investment Services en Hammond, Indiana.