Paramount Skydance prepara una oferta por Warner Bros Discovery, según una fuente

Por Jody Godoy, Anirban Sen, Dawn Chmielewski y Zaheer Kachwala

11 sept (Reuters) - Paramount Skydance PSKY.O está preparando una oferta para comprar Warner Bros Discovery WBD.O, dijo el jueves a Reuters una fuente familiarizada con el asunto, uniendo potencialmente dos estudios de Hollywood con historia y remodelando la industria del entretenimiento.

Una oferta por Warner Bros Discovery estaría respaldada por la familia Ellison, que incluye al jefe de Skydance David Ellison y a su padre, el multimillonario cofundador de Oracle Larry Ellison, según el Wall Street Journal, que informó primero de la noticia, citando fuentes anónimas.

La audaz oferta, que llega sólo unas semanas después de que Skydance comprara Paramount Global por 8.400 millones de dólares, uniría algunas de las marcas de entretenimiento más conocidas bajo una única marca corporativa, agrupando superhéroes de DC Comics como Superman y Bob Esponja de Nickelodeon, franquicias de ciencia ficción como "The Matrix" y "Star Trek" y dos grandes cadenas de noticias, CBS News y CNN.

"Este acuerdo es el equivalente hollywoodiense de una secuela que nadie esperaba, pero que todo el mundo veía venir", afirma Jeremy Goldman, analista de eMarketer.

No se ha presentado ninguna oferta y los planes aún podrían fracasar, según el WSJ.

Aun así, las acciones de Warner Bros Discovery subieron hasta un 30% tras conocerse la noticia, mientras que las de Paramount se dispararon un 15%. Paramount y Warner Bros declinaron hacer comentarios sobre el informe.

Warner Bros Discovery ha estado reorganizando su negocio de medios de comunicación para separar su decadente negocio de televisión por cable de sus estudios y unidades de streaming.

Skydance, sin embargo, está tratando de adquirir todos los activos de medios de Warner Bros Discovery, incluyendo su estudio de cine Warner Bros, HBO, y CNN, en un acuerdo principalmente en efectivo, informó el WSJ.

"Para los accionistas de WBD, una salida rica en efectivo es mucho más atractiva que esperar a que la magia de la reestructuración de Zaslav dé sus frutos en (, tal vez) " , afirmó Goldman, de eMarketer. Se refería al plan del Consejero Delegado David Zaslav de separar el negocio de cable de Warner Bros Discovery de sus estudios y operaciones de streaming, deshaciendo una fusión que tuvo lugar hace menos de cuatro años.

Si tiene éxito, la operación uniría dos de los estudios más conocidos de Hollywood, así como los servicios de streaming HBO MAX y Paramount+.

Se necesitarían los profundos bolsillos y la influencia política de Larry Ellison, un viejo aliado del presidente estadounidense Donald Trump (link) para unirse y despejar los problemas de monopolio.

La posible oferta subraya la intensificación de la competencia en el sector de los medios de comunicación, ya que los operadores tradicionales compiten por ganar escala y reforzar sus servicios de streaming a medida que disminuyen los espectadores de televisión y los ingresos por publicidad.

Se enfrentan a una mayor competencia de los gigantes tecnológicos Apple AAPL.O y Amazon.com AMZN.O, cuyos servicios de streaming compiten por el talento y los valiosos derechos deportivos.

Según los expertos jurídicos, es probable que un acuerdo de este tipo se enfrente a un escrutinio antimonopolio.

"El DOJ querrá investigar si la fusión podría conducir a precios más altos para los consumidores, reducir el poder de negociación de los creadores y disminuir la diversidad de contenidos", dijo Andre Barlow, un abogado antimonopolio en Washington. "Al mismo tiempo, la División Antimonopolio del DOJ de la administración Trump podría ser más indulgente con el acuerdo en comparación con la postura agresiva de la era anterior de Biden"

La combinación reduciría el número de grandes estudios independientes, dando a la entidad fusionada una mayor cuota de mercado en estrenos teatrales, entretenimiento doméstico y licencias de contenido, dijo Barlow. La fusión de los negocios de cable de las dos empresas podría aumentar su poder de negociación, lo que podría dar lugar a mayores tarifas publicitarias y de transporte con los proveedores de cable, añadió.

La combinación crearía un rival más fuerte para Netflix NFLX.O, Disney DIS.N y Comcast CMCSA.O.

aCUERDO FACTIBLE

Larry Ellison, de 81 años, cuya participación del 41% en el gigante de la nube Oracle le ha catapultado al número 2 de la lista mundial de multimillonarios, vio cómo su fortuna se disparaba a principios de esta semana en cerca de 100.000 millones de dólares. El jueves, su fortuna superaba los 360.000 millones de dólares, según Forbes.

La familia Ellison ha desempeñado un papel decisivo en la financiación de la expansión de Skydance. Los analistas han dicho que cualquier adquisición de Warner Bros Discovery probablemente requeriría una importante financiación privada, dado el tamaño de la operación y las limitaciones del balance de Paramount Skydance.

El valor de mercado de Paramount Skydance era de 16.400 millones de dólares antes de conocerse la noticia de la posible oferta, mientras que el de Warner Bros Discovery rondaba los 30.000 millones. Aunque Warner Bros Discovery ha trabajado para reducir su deuda, todavía tiene una deuda neta de unos 30.000 millones de dólares, una cifra que ha prometido que disminuirá significativamente a finales de año.

"Es un acuerdo muy factible, creo que incluso podría tener sentido", dijo Douglas Arthur, analista de Huber Research. "Ciertamente, no falta efectivo en la familia Ellison. Y todo el mundo habla de consolidación en estudios y streaming"

Tras la fusión de Paramount con Skydance Media, David Ellison dijo que trataría de reforzar el catálogo de películas y las ambiciones de streaming de la compañía, al tiempo que recortaría costes y reestructuraría su servicio Paramount+, en dificultades.