Street View: La adquisición de Hess por Chevron mejora la visibilidad del flujo de caja a largo plazo

4 ago - ** Chevron CVX.N superó las expectativas de los analistas sobre sus resultados del segundo trimestre el viernes (link), gracias a una producción récord de petróleo y gas y a la reducción de los gastos de capital, que ayudaron a contrarrestar los efectos de la caída de los precios del crudo

** La valoración media de 25 corredurías que cubren el valor es de 169 dólares (datos de LSEG)

DE LA INCERTIDUMBRE A LA CERTIDUMBRE PETROLERA

** J.P.Morgan (NA) afirma que la fusión con Hess elimina una incertidumbre importante y refuerza las perspectivas de flujo de caja a largo plazo de Chevron, impulsada por su participación del 30% en los activos petrolíferos de primera calidad de Guyana

** Morgan Stanley ("sobreponderar"; PT: $174) afirma que el acuerdo de Chevron con Hess elimina una importante sobrecarga, refuerza su negocio y apoya el crecimiento, con un impulso del flujo de caja libre hasta 2026 que compensa unas perspectivas a largo plazo menos claras que las de sus homólogos

** BofA ("buy"; PT: $170) afirma que el flujo de caja libre de Chevron aumentará hasta 12.500 millones de dólares en 2026, impulsado por los activos de Hess y la reducción de las inversiones de capital, mientras que su sólido balance ofrece protección a la baja y apalancamiento al alza frente a los precios del petróleo

** Barclays ("equal weight"; PT: $160) dice que CVX está mostrando un sólido rendimiento operativo y un rendimiento superior de los activos, lo que debería impulsar un crecimiento del flujo de caja libre de 14.500 millones de dólares en 2026