Street View: La adquisición de Hess por Chevron mejora la visibilidad del flujo de caja a largo plazo

4 ago - Chevron CVX.N superó las expectativas de los analistas sobre sus resultados del segundo trimestre el viernes (link), gracias a una producción récord de petróleo y gas y a la reducción de los gastos de capital, que ayudaron a contrarrestar los efectos de la caída de los precios del crudo

La valoración media de 25 corredurías que cubren el valor es de 169 dólares (datos de LSEG)

DE LA INCERTIDUMBRE A LA CERTIDUMBRE PETROLERA

J.P.Morgan (NA) afirma que la fusión con Hess elimina una incertidumbre importante y refuerza las perspectivas de flujo de caja a largo plazo de Chevron, impulsada por su participación del 30% en los activos petrolíferos de primera calidad de Guyana

Morgan Stanley ("sobreponderar"; PT: $174) afirma que el acuerdo de Chevron con Hess elimina una importante sobrecarga, refuerza su negocio y apoya el crecimiento, con un impulso del flujo de caja libre hasta 2026 que compensa unas perspectivas a largo plazo menos claras que las de sus homólogos

BofA ("buy"; PT: $170) afirma que el flujo de caja libre de Chevron aumentará hasta 12.500 millones de dólares en 2026, impulsado por los activos de Hess y la reducción de las inversiones de capital, mientras que su sólido balance ofrece protección a la baja y apalancamiento al alza frente a los precios del petróleo

Barclays ("equal weight"; PT: $160) dice que CVX está mostrando un sólido rendimiento operativo y un rendimiento superior de los activos, lo que debería impulsar un crecimiento del flujo de caja libre de 14.500 millones de dólares en 2026