Las acciones de Pinnacle caen tras la operación de 8.600 millones de dólares por Synovus, que hace temer una supervisión más estricta

Por Ateev Bhandari y Pritam Biswas

25 jul (Reuters) - Las acciones de los bancos regionales estadounidenses Pinnacle Financial Partners PNFP.O y Synovus Financial SNV.N cayeron el viernes ante la desconfianza de los inversores por la posibilidad de que se impongan requisitos regulatorios más estrictos debido a su fusión, que aumentaría significativamente sus activos combinados.

La entidad combinada, con más de 115.000 millones de dólares en activos, cruzaría el umbral para ser clasificada como "gran institución financiera", sujeta a una normativa mucho más estricta.

Los analistas señalan que superar el umbral de los 100.000 millones de dólares suele afectar negativamente a la rentabilidad de los bancos.

"Es posible que las proyecciones actuales de la empresa no reflejen en su totalidad el impacto en el balance general, que podría representar un viento en contra adicional para la rentabilidad", escribieron los analistas de Jefferies en una nota.

"Hace necesario el crecimiento en valores de activos líquidos de alta calidad, que normalmente rinden menos que los préstamos"

Las acciones de Synovus, que tiene más activos que Pinnacle, cayeron un 12,7% en las operaciones de la mañana, mientras que Pinnacle, que tiene una mayor capitalización de mercado, también bajó, según datos de LSEG.

Las expectativas de bajada de los tipos de interés y los datos económicos positivos han mejorado el ánimo de los ejecutivos, lo que supone un marcado cambio respecto a principios de abril, cuando la política arancelaria de EE.UU. puso en suspenso la negociación de acuerdos.

Los analistas mantienen la cautela sobre el momento de la decisión de Pinnacle. "El modelo de crecimiento orgánico de Pinnacle era lo suficientemente sólido como para no requerir una operación que pudiera perturbar la estrategia existente", dijeron los analistas de J.P. Morgan.

Algunos analistas dijeron que cruzar la marca de activos podría proporcionar un amortiguador para un balance más fuerte y mejorar la eficiencia operativa.

"La combinación incluye dos empresas orientadas al crecimiento con una larga trayectoria en grandes mercados del sudeste en expansión, lo que supone un sólido comienzo desde el principio", dijeron los analistas de Raymond James en una nota.

Se espera que la actividad de fusiones y adquisiciones de bancos estadounidenses se acelere en la segunda mitad del año, apoyada por un entorno regulador más acomodaticio y un nuevo proceso de revisión de fusiones (link).