Street View: Las palancas de crecimiento de Honeywell ayudan a aliviar los vientos en contra de los márgenes

25 jul - ** Honeywell HON.O elevó (link) sus previsiones anuales tras superar el jueves las expectativas de Wall Street para los resultados del segundo trimestre, impulsada por la fuerte demanda de sus piezas aeroespaciales y servicios de mantenimiento

EL IMPULSO A LA EXPANSIÓN PODRÍA PRESIONAR LOS MÁRGENES ANTES DE LA RECOMPENSA A LARGO PLAZO

** Citigroup ("buy", PT: $265) considera que la presión sobre los márgenes a corto plazo derivada del retraso de los proyectos energéticos y los vientos en contra de los costes relacionados con la inflación y los aranceles son contratiempos temporales
** Añade que las prudentes medidas de HON en materia de precios y productividad deberían respaldar el potencial de expansión de los márgenes

** J.P.Morgan ("neutral," PT: $222) dice que "sigue preocupando que un enfoque renovado en el crecimiento orgánico, que esperamos que dé sus frutos en cierta medida en 2025, pueda no repercutir en la cuenta de resultados como se espera, con una contrapartida que se equilibre con los márgenes"

** Oppenheimer ("perform") ve los fuertes perfiles de tres empresas independientes como una oportunidad de creación de valor, aunque los beneficios pueden tardar en mostrarse, probablemente para la segunda mitad de 2026

** Morningstar (valor razonable: 210 dólares) afirma que "todos los segmentos de la empresa poseen un foso económico impulsado por los activos intangibles y los costes de cambio; a medida que HON crece, también lo hace su base instalada, de la que puede obtener lucrativos ingresos posventa"
** Añade que, dado que los segmentos de negocio de HON comparten un solapamiento mínimo, una separación permitiría que cada negocio brillara