Street View: JPMorgan "ha descifrado el código de la escala

16 jul - ** JPMorgan Chase JPM.N elevó (link) su previsión de ingresos netos por intereses para 2025 después de que los sólidos resultados en banca de inversión y comercio le ayudaran a superar las expectativas de beneficios para el segundo trimestre

** La mediana de las valoraciones de 26 corredurías que cubren el valor es de 303 dólares, según los datos recopilados por LSEG

SUPERIOR, PERO LA VALORACIÓN SE SIENTE RICA
** BofA Global Research ("comprar", OP: 340 dólares) dice que es difícil imaginar cualquier escenario, bueno o malo, en el que JPM tenga un rendimiento fundamentalmente inferior al de sus homólogos durante un periodo prolongado
** KBW ("superar", OP: 330 dólares) afirma que "JPM ha descifrado el código de la escala, lo que ha dado lugar a un perfil de rentabilidad más elevado y duradero, mientras que la inversión frontal y los beneficios de la desregulación no hacen sino ampliar su foso competitivo frente a sus homólogos"
** Citigroup ("neutral", PT: 275 dólares) espera un crecimiento continuado de los préstamos y depósitos, así como una mejora incremental de las tendencias de revalorización de los depósitos para respaldar unos ingresos netos por intereses más sólidos
** Sin embargo, Citigroup señala que la valoración de JPM "parece rica", dada la leve reacción del mercado a una impresión muy sólida
** HSBC ("reducir", PT: $259) sigue viendo a JPM manteniendo la mejor rentabilidad y posiciones de liderazgo en todos sus negocios
** Pero el brokerage dice que el listón está alto para JPM y que le cuesta justificar la valoración actual de la compañía
** Morningstar (valor razonable: $235) dice que el banco ha ido viento en popa en la última década y tiene una posición competitiva envidiable, pero es poco probable que los recientes niveles de rentabilidad relativamente altos se mantengan a largo plazo