Street View: JPMorgan "ha descifrado el código de la escala

16 jul - JPMorgan Chase JPM.N elevó (link) su previsión de ingresos netos por intereses para 2025 después de que los sólidos resultados en banca de inversión y comercio le ayudaran a superar las expectativas de beneficios para el segundo trimestre

La mediana de las valoraciones de 26 corredurías que cubren el valor es de 303 dólares, según los datos recopilados por LSEG

SUPERIOR, PERO LA VALORACIÓN SE SIENTE RICA
BofA Global Research ("comprar", OP: 340 dólares) dice que es difícil imaginar cualquier escenario, bueno o malo, en el que JPM tenga un rendimiento fundamentalmente inferior al de sus homólogos durante un periodo prolongado
KBW ("superar", OP: 330 dólares) afirma que "JPM ha descifrado el código de la escala, lo que ha dado lugar a un perfil de rentabilidad más elevado y duradero, mientras que la inversión frontal y los beneficios de la desregulación no hacen sino ampliar su foso competitivo frente a sus homólogos"
Citigroup ("neutral", PT: 275 dólares) espera un crecimiento continuado de los préstamos y depósitos, así como una mejora incremental de las tendencias de revalorización de los depósitos para respaldar unos ingresos netos por intereses más sólidos
Sin embargo, Citigroup señala que la valoración de JPM "parece rica", dada la leve reacción del mercado a una impresión muy sólida
HSBC ("reducir", PT: $259) sigue viendo a JPM manteniendo la mejor rentabilidad y posiciones de liderazgo en todos sus negocios
Pero el brokerage dice que el listón está alto para JPM y que le cuesta justificar la valoración actual de la compañía
Morningstar (valor razonable: $235) dice que el banco ha ido viento en popa en la última década y tiene una posición competitiva envidiable, pero es poco probable que los recientes niveles de rentabilidad relativamente altos se mantengan a largo plazo