El beneficio de Wells Fargo supera las estimaciones, pero el recorte de la previsión de ingresos por intereses lastra las acciones

Por Arasu Kannagi Basil, Saeed Azhar, Pritam Biswas

15 jul (Reuters) - Wells Fargo WFC.N batió el martes las estimaciones de beneficios del segundo trimestre, pero recortó sus previsiones para 2025 de ingresos netos por intereses, lo que hizo caer las acciones del prestamista más de un 5%.

El banco espera que sus ingresos por intereses estén más o menos en línea con el nivel de 2024 de 47.700 millones de dólares. En abril, dijo que el crecimiento NII estaría en el extremo inferior del rango de 1% a 3%.

Wells Fargo dijo que los menores ingresos por intereses en su negocio de mercados provocaron el recorte de las previsiones de NII. Los analistas y los inversores se habían mostrado escépticos sobre su capacidad para cumplir sus objetivos de ingresos por intereses tras un lento comienzo en 2025, ya que los elevados tipos de interés pesaron sobre la demanda de los prestatarios.

El mes pasado, la Reserva Federal de EE.UU. levantó el límite de activos de Wells Fargo de 1,95 billones de dólares a siete años (link), lo que permite al banco seguir creciendo sin trabas. El banco superó ese valor de activos en el trimestre sobre el que se informa.

"Ahora disponemos de la flexibilidad necesaria para aumentar los depósitos de forma proactiva y asignar capital al crecimiento de los préstamos y de nuestro banco de inversiones corporativas", declaró el consejero delegado Charlie Scharf a los analistas.

"Esperamos ser más agresivos en nuestra búsqueda de depósitos de consumidores y empresas, y buscaremos de forma selectiva el crecimiento de los préstamos, aunque seremos cautos durante los periodos de incertidumbre económica"

El banco esperaba que su NII, o la diferencia entre lo que gana por los préstamos y lo que paga por los depósitos, se mantuviera relativamente estable en la primera mitad de 2025, con un mayor crecimiento en la segunda mitad.

El director financiero de Wells Fargo, Michael Santomassimo, dijo en una reunión informativa con los medios que la menor perspectiva de NII fue impulsada por la asignación de más capital a los negocios de mercados con ingresos por intereses bajos o nulos.

(link) Los aumentos de aranceles propuestos por la administración del presidente Donald Trump (link) sobre los socios comerciales de Estados Unidos han causado que algunos clientes sean cautelosos sobre los préstamos, dijo Santomassimo, pero agregó que ha habido poco impacto en la calidad del crédito, o la capacidad de los prestatarios para pagar la deuda.

La provisión para pérdidas crediticias de Wells Fargo cayó a 1.010 millones de dólares en el trimestre, frente a los 1.240 millones de hace un año, lo que contribuyó al aumento de los beneficios en el segundo trimestre.

El cuarto mayor prestamista de EE.UU. obtuvo unos beneficios netos de 5.490 millones de dólares, o 1,60 dólares por acción, en los tres meses finalizados el 30 de junio. Esta cifra contrasta con los 4.910 millones de dólares o 1,33 dólares por acción del año anterior.

Excluyendo los costes extraordinarios, el prestamista ganó 1,54 dólares por acción, frente a las expectativas de 1,41 dólares, según las estimaciones recopiladas por LSEG.

Las comisiones de banca de inversión aumentaron un 9% hasta 696 millones de dólares en el trimestre, impulsadas por unas mayores comisiones de asesoramiento.

Las acciones de Wells Fargo han subido un 12,5% este año.

David Wagner, gestor de carteras de Aptus Capital Advisors, dijo que las acciones de Wells Fargo habían alcanzado una valoración alta después de que repuntaran este año.

"Aunque seguimos siendo optimistas sobre las perspectivas de crecimiento de Wells Fargo y la continua mejora de la rentabilidad, creemos que el alza de sus estimaciones de BPA (ganancias por acción) se refleja ahora adecuadamente en su valoración premium, limitando el alza a corto plazo de las acciones de WFC."

DE LA DEFENSA AL ATAQUE

Wells Fargo se ha centrado en solucionar sus problemas regulatorios en los últimos años. Mientras trabajaba bajo un tope de activos de 1,95 billones de dólares, sus rivales se expandían.

Con el límite de activos levantado y los problemas regulatorios en gran parte en el espejo retrovisor, los analistas de Wall Street esperan que Wells Fargo atraiga más interés de los inversores a medida que aumenten sus beneficios.

"Ahora tenemos la oportunidad de crecer de una forma que no podíamos mientras estaba en vigor el límite de activos y podemos avanzar de forma más agresiva", dijo Scharf.

Santomassimo dijo que la empresa asignará más capital a su negocio de mercados, al tiempo que seguirá creciendo en las áreas de banca de inversión, especialmente en el segmento del mercado medio, y en el negocio patrimonial.

"De las capacidades que tenemos allí, la banca de inversión, tanto en el espacio de las grandes empresas como en el mercado medio y el espacio de la banca comercial, debería ser también un área de crecimiento", dijo.

Santomassimo afirmó que la actividad de banca de inversión se recuperó a finales del segundo trimestre y en el tercero.

"Parece que los volúmenes están aumentando", afirmó.

Es probable que Wells Fargo refuerce sus negocios mayoristas añadiendo cuota de mercado en banca comercial, banca corporativa y de inversión y trading, según ha declarado Scharf anteriormente.

Ha dicho (link) que el banco se expandirá con cuidado. Ha cerrado este año siete castigos regulatorios, conocidos como órdenes de consentimiento, y 13 desde 2019. Todavía tiene una orden de consentimiento restante de 2018.

"Se espera que la eliminación del límite de activos tome algún tiempo para que los beneficios se aceleren y sean efectivos para hacer crecer más agresivamente el NII", dijo el director de investigación de servicios financieros de Argus Research, Stephen Biggar.

Wells Fargo tenía 212.804 empleados a 30 de junio, frente a los 215.367 de finales de marzo. Su plantilla ha caído cada trimestre desde finales de 2020.