QXO, del multimillonario Brad Jacobs, ofrece 5.000 millones de dólares por GMS y amenaza con actuar de forma hostil

Por Sabrina Valle

19 jun (Reuters) - El nuevo distribuidor de productos para la construcción QXO QXO.N del multimillonario Brad Jacobs presentó el miércoles una oferta para adquirir GMS GMS.N por unos 5.000 millones de dólares en efectivo y dijo que procederá a una adquisición hostil si la dirección de la empresa rechaza la propuesta.

Se trata de la segunda amenaza de adquisición hostil de Jacobs en el sector de la construcción este año y forma parte de su plan para convertir QXO en un distribuidor de productos de construcción con unos ingresos de 50.000 millones de dólares en una década.

La oferta llega tres meses después de que QXO cerrara un acuerdo de 11.000 millones de dólares para comprar (link) Beacon Roofing Supply, poniendo fin a una prolongada batalla por la adquisición de la empresa de tejados y ampliando significativamente su presencia en EE.UU. y Canadá.

La adquisición de GMS ampliaría el mercado de QXO de los tejados a los materiales para el interior de las viviendas, incluidos los paneles de yeso.

La propuesta de QXO está aún técnicamente en fase amistosa, pero Jacobs dijo que si el consejo de administración de GMS no aceptaba la oferta antes del 24 de junio, QXO estaba dispuesta a pasar por encima de la dirección.

"Si decide no comprometerse... estamos dispuestos a presentar nuestra oferta directamente a los accionistas de GMS, que confiamos en que la consideren atractiva", dijo Jacobs en una carta enviada al Consejero Delegado de GMS, John Turner.

En comentarios similares realizados durante su oferta de adquisición a Beacon, Jacobs dijo que GMS estaba mal gestionada y que podría ser más rentable para los accionistas bajo su mando.

GMS, con sede en Georgia, dijo en un comunicado el jueves que ha recibido una propuesta no solicitada de QXO que será revisada por su consejo. No respondió de inmediato a una solicitud de Reuters para hacer comentarios.

GMS opera una red de más de 300 centros de distribución y su gama de productos incluye paneles de pared, techos, estructuras de acero y yeso.

Tanto Beacon como GMS operan principalmente en Estados Unidos, con presencia adicional en Canadá.

El sector de la construcción estadounidense, que en su mayor parte se abastece localmente y está bastante protegido de los aranceles, está en proceso de consolidación.

ESPECULACIÓN

QXO dijo que ofreció 95,20 dólares por acción por todas las acciones en circulación de GMS, una prima de alrededor del 17% sobre el precio de cierre de la compañía el miércoles.

En la carta, Jacobs reveló que se puso en contacto por primera vez con Turner en junio del año pasado, y que las conversaciones continuaron al menos hasta el 22 de mayo, cuando ambos consejeros delegados se reunieron en Nueva York.

Jacobs añadió que su decisión de hacer pública la oferta se produjo después de que las acciones de GMS subieran tras las especulaciones del mercado sobre una posible adquisición de QXO. La oferta representa una prima del 29% sobre el valor de GMS el 22 de mayo, dijo.

El miércoles, antes de que se hiciera pública la oferta, las acciones de GMS alcanzaron su nivel más alto en casi cinco meses (link) después de que la empresa presentara unos resultados trimestrales optimistas y anunciara una reducción de costes anualizada adicional de 25 millones de dólares.

Jacobs dijo que después de las conversaciones privadas con Turner, escuchó de los participantes de la industria que los banqueros J.P. Morgan y Jefferies habían estado tratando agresivamente de encontrar otros pretendientes para comprar GMS.

La cadena de reformas Home Depot HD.N también ha hecho una oferta por GMS, según informó el jueves el Wall Street Journal, citando a personas familiarizadas con el asunto.

Portavoces de Home Depot y GMS declinaron hacer comentarios sobre el informe.

Goldman Sachs y Morgan Stanley actúan como asesores financieros de QXO. Y Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP actúa como asesor jurídico.

Jacobs ha creado un imperio de empresas multimillonarias en sectores que van desde la logística a la gestión de residuos y el alquiler de equipos, adquiriendo empresas en sectores en proceso de consolidación y vendiendo algunas de ellas a un valor superior.

QXO era una empresa de software relativamente pequeña hasta 2023, cuando Jacobs invirtió unos 1.000 millones de dólares y la rebautizó y reconvirtió.