Brown & Brown firma un acuerdo de casi 10.000 millones de dólares por su corredor rival Accession

Por Arasu Kannagi Basil

10 jun (Reuters) - El corredor de seguros Brown & Brown BRO.N comprará a su rival Accession Risk Management en una operación de 9.830 millones de dólares en efectivo y acciones, según anunciaron las empresas el martes, sumándose así a una serie de megafusiones que se han producido en los últimos años, en un momento en que los actores del sector buscan consolidarse.

Aunque en este sector tan fragmentado son habituales las compras pequeñas, la operación pone de manifiesto que las empresas están dispuestas a pagar mucho dinero por adquisiciones que mejoren significativamente su presencia en el mercado o refuercen su ventaja competitiva.

El año pasado, Aon AON.N adquirió NFP por 13.000 millones de dólares (link), mientras que Marsh McLennan MMC.N compró McGriff Insurance Services por 7.750 millones de dólares (link). Se espera que Arthur J. Gallagher AJG.N adquiera AssuredPartners por 13.450 millones de dólares (link) a finales de este año.

A pesar de que la incertidumbre económica ha frenado la actividad global de compraventa, algunas empresas están avanzando con cautela en sus planes de adquisición, impulsadas por prioridades a largo plazo.

Accession, con sede en Boston (Massachusetts), es la matriz de Risk Strategies, fundada en 1997 por el veterano del sector Mike Christian. También es propietaria del mayorista de seguros One80 Intermediaries.

Ambas empresas conectan a las aseguradoras con los clientes y cuentan con una clientela diversa, que incluye empresas comerciales y organizaciones sin ánimo de lucro.

Brown & Brown espera financiar la adquisición mediante una ampliación de capital de 4.000 millones de dólares y la emisión de bonos por valor de 4.000 millones de dólares a distintos plazos. Sus acciones bajaron un 0,6% en las primeras operaciones.

IMPULSO AL MERCADO MEDIO

Se espera que la operación añada peso a las actividades de Brown & Brown de seguros de bienes y accidentes, y de seguros de prestaciones para empleados, al tiempo que refuerza su posición en el segmento del mercado medio.

Este segmento se dirige a empresas más pequeñas que las multinacionales, pero más grandes que las pequeñas empresas típicas.

Accession, que cuenta con más de 5.000 profesionales del seguro en EE.UU. y Canadá, opera principalmente en el segmento medio del mercado y ha realizado más de 190 adquisiciones.

El grupo declaró unos ingresos ajustados pro forma de 1.700 millones de dólares y colocó 15.700 millones de dólares en primas en 2024.

El consejero delegado de Brown & Brown, Powell Brown, dijo a los analistas que la adquisición sería un paso "importante" en su camino hacia el próximo objetivo intermedio de 8.000 millones de dólares y más en ingresos.

A lo largo de los años, las adquisiciones han ayudado a la empresa con sede en Florida a pasar de unos 300 millones de dólares de ingresos en 2000 a casi 5.000 millones el año pasado, dijo.

Las dos empresas, según Brown, no tienen una concentración o solapamiento "significativo" en ningún área.

Alrededor de 1.300 millones de dólares en acciones de Brown & Brown se emitirán a los accionistas vendedores, con unos 250 millones de dólares destinados a la firma de capital privado Kelso, que adquirió una participación mayoritaria en Risk Strategies de la firma de compras Kohlberg en 2015.

Según el acuerdo, que se espera que se cierre en el tercer trimestre de 2025, Brown & Brown combinará sus segmentos de programas y corretaje mayorista en un nuevo segmento de distribución especializada.

BofA Securities, J.P. Morgan Securities y Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom han asesorado a Brown & Brown en la operación.