Las mejores recomendaciones de Wall Street de la semana

Investing.com - Aquí está el resumen Pro de las principales conclusiones de los analistas de Wall Street durante la semana pasada.

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Reddit

¿Qué ocurrió? El lunes, Wells Fargo (NYSE:WFC) rebajó la calificación de Reddit Inc (NYSE:RDDT) a Equal-weight con un precio objetivo de 115 dólares.

*TLDR: Reddit enfrenta presión de usuarios impulsada por IA. Las perspectivas de crecimiento se debilitan.

¿Cuál es la historia completa? Wells Fargo anticipa que la base de usuarios de Reddit enfrenta desafíos estructurales mientras Google (NASDAQ:GOOGL) integra funciones de búsqueda impulsadas por IA, lo que probablemente presionará la participación de usuarios no registrados y, consecuentemente, los ingresos publicitarios. El banco prevé que los ingresos por publicidad caerán un 6% y un 14% por debajo del consenso en 2026 y 2027, respectivamente, con un EBITDA que quedará rezagado en un 2% y un 15%. Los usuarios no registrados, que representan el 55% de la base total de usuarios pero solo el 15% de los ingresos publicitarios, siguen siendo críticos para la escala y el crecimiento a largo plazo. Sin embargo, su participación —20% del tiempo de los usuarios registrados— se concentra en páginas de comentarios con baja carga publicitaria, limitando la monetización.

Wells Fargo reduce la perspectiva de crecimiento de usuarios activos diarios registrados a tres años al 10% desde el 13%, citando un potencial reducido de adquisición de usuarios. El banco duda que Reddit pueda cumplir con las expectativas de crecimiento publicitario solo con usuarios registrados, ya que lograr una monetización similar a la de Meta (NASDAQ:META) parece poco realista.

El negocio de licencias de datos de Reddit, aunque lucrativo, entra en conflicto con la salud de la comunidad y la monetización basada en publicidad, lo que plantea riesgos a largo plazo. El banco advierte sobre la desintermediación a medida que la búsqueda impulsada por IA cada vez más evita Reddit, entregando respuestas directas obtenidas de sus datos. Wells Fargo sugiere que Reddit priorice la monetización interna de su contenido y datos sobre los ingresos por licencias, a pesar de renunciar a aproximadamente 150 millones de dólares en ingresos incrementales de alto margen.

El banco considera que el camino de Reddit hacia un rendimiento anual del 15% —que requiere un TCAC de ingresos del 25% y un múltiplo de EBITDA de 15x para el año fiscal 2028— es demasiado ambicioso, dados los desafíos que se avecinan.

Hewlett Packard Enterprises

¿Qué ocurrió? El martes, Evercore (NYSE:EVR) mejoró la calificación de HP Inc (NYSE:HPQ) a Mejor Rendimiento con un precio objetivo de 22 dólares.

*TLDR: HPE mejorada; potencial alcista hasta 30 dólares. Múltiples catalizadores impulsan el valor.

¿Cuál es la historia completa? Evercore mejora la calificación de Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) a Mejor Rendimiento, citando un perfil atractivo de riesgo/recompensa con potencial alcista hasta 30 dólares y soporte a la baja alrededor de 15 dólares.

El bróker destaca cuatro escenarios clave: 1) El acuerdo con Juniper se cierra, impulsando un crecimiento de BPA de dos dígitos y un precio de las acciones de 23-24 dólares; 2) Sin acuerdo con Juniper pero HPE mejora los márgenes mediante recortes de costos, potencialmente alcanzando 26-31 dólares; 3) El acuerdo con Juniper fracasa, dejando a HPE en un rango limitado de 15-16 dólares; y 4) Un análisis de suma de partes sugiere un valor de 25-30 dólares por múltiplos premium en redes y almacenamiento. Evercore ve múltiples caminos hacia el alza, particularmente para inversores a largo plazo.

El bróker cree que la valoración actual de HPE ofrece un punto de entrada atractivo, con catalizadores que incluyen sinergias de costos, mejoras de márgenes y potencial desbloqueo de valor. A pesar de los desafíos operativos y los riesgos de integración, Evercore considera que la acción está preparada para un alza significativa, impulsada por una combinación de ejecución estratégica y activismo.

La mejora refleja la confianza en la capacidad de HPE para navegar sus obstáculos a corto plazo y entregar valor a los accionistas a largo plazo.

UnitedHealth Group

¿Qué ocurrió? El miércoles, HSBC rebajó la calificación de Unitedhealth Group (NYSE:UNH) a Reduce con un precio objetivo de 270 dólares.

*TLDR: UNH rebajada; riesgos de recuperación se intensifican. Se avecinan recortes de ganancias.

¿Cuál es la historia completa? HSBC rebaja la calificación de UnitedHealth Group (UNH), enfatizando riesgos que interrumpen su narrativa de recuperación. La firma identifica tres preocupaciones críticas: 1) Presiones en el ratio de pérdidas médicas (MLR) en 2025, con estimaciones de consenso que superan la orientación previa, potencialmente extendiéndose hasta 2026; 2) Riesgos subestimados de política monetaria para Optum Rx, incluidas reformas de PBM y modelos de precios de medicamentos; y 3) Un múltiplo más bajo justificado debido a la disminución de los ROE. HSBC argumenta que estos riesgos superan el atractivo de un descuento histórico del PER del 30%.

La firma espera recortes prolongados de ganancias mientras el nuevo liderazgo reajusta las expectativas y navega por las complejidades de Medicare Advantage para 2026-27. Equilibrar ofertas, beneficios y calificaciones de estrellas sigue siendo un desafío, mientras que los posibles recortes de financiación de Medicaid añaden más presión. HSBC cree que la recuperación se retrasará, y los riesgos subestimados de la acción justifican precaución.

Planet Fitness

¿Qué ocurrió? El jueves, Stifel mejoró la calificación de Planet Fitness Inc (NYSE:PLNT) a Comprar con un precio objetivo de 120 dólares.

*TLDR: Planet Fitness se estabiliza; surgen catalizadores de crecimiento. Precios y política monetaria mejoran las perspectivas.

¿Cuál es la historia completa? Stifel ve a Planet Fitness como un imperio de gimnasios en recuperación, con incorporaciones brutas estabilizándose y varios catalizadores preparados para mantener el crecimiento de ventas comparables en el rango medio-alto de un solo dígito.

Los analistas argumentan que el marketing de la compañía tiene margen para mejorar aún más, mientras que un probable aumento del precio de la Black Card podría impulsar las ventas comparables en un 3-4%. Los esfuerzos para elevar el atractivo del Black Card Spa añaden otra capa de optimismo.

¿El comodín? La "One, Big, Beautiful Bill" en el Congreso podría permitir que las membresías de gimnasio se incluyan en los gastos elegibles para HSA, potencialmente acelerando el crecimiento de membresías. Stifel aumenta sus estimaciones de crecimiento de ventas comparables y unidades, apostando por un crecimiento constante de miembros y un impulso de precios que se extenderá durante años. Por ahora, las perspectivas para las pesas están mejorando.

Waste Management

¿Qué ocurrió? El viernes, JPMorgan (NYSE:JPM) mejoró la calificación de Waste Management Inc (NYSE:WM) a Overweight con un precio objetivo de 277 dólares.

¿Cuál es la historia completa? JPMorgan mejora la calificación de Waste Management (WM) a Overweight, estableciendo un precio objetivo para diciembre de 2025 de 277 dólares basado en 16x VE/EBITDA para el año fiscal 1 y un rendimiento de flujo de caja libre del 3%, aproximadamente 1x por encima de los niveles actuales pero en línea con el índice más amplio de residuos. El banco señala que la valoración de WM ha quedado rezagada respecto a sus homólogas, que se revaluaron 1-5x en el último año, ya que persiste el escepticismo en torno a la adquisición de Stericycle (NASDAQ:SRCL) y el gasto en proyectos de gas natural renovable (RNG).

Sin embargo, JPMorgan espera que la brecha de valoración de WM se reduzca, impulsada por objetivos de crecimiento de ingresos de un solo dígito alto (HSD) y de EBITDA de un solo dígito alto a doble dígito bajo (HSD-LDD) durante los próximos cinco años. Los impulsores clave incluyen sinergias de costos e ingresos de Healthcare Solutions/Stericycle e iniciativas de sostenibilidad aceleradas.

El banco ve potencial para elevar el crecimiento principal de Stericycle de un solo dígito bajo (LSD) a un solo dígito medio (MSD) mediante mejoras en precios y venta cruzada, con márgenes de EBITDA de Healthcare Solutions alcanzando el rango medio del 20% a largo plazo. La opcionalidad al alza incluye futuras fusiones y adquisiciones y acreción adicional de EBITDA de proyectos de sostenibilidad, particularmente con anuncios favorables de RVO.

Para los inversores dispuestos a mirar más allá del escepticismo a corto plazo, la trayectoria de crecimiento de WM parece convincente.

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.