ACTUALIZACIÓN 2-Los accionistas minoritarios de JBS aprueban la doble cotización en EE.UU. y Brasil

Por Luciana Magalhaes y Ana Mano

SAO PAULO, 23 may (Reuters) - La empacadora de carne brasileña JBS JBSS3.SA obtuvo el viernes el apoyo de los accionistas para una doble cotización planeada desde hace tiempo en los Estados Unidos (link) y Brasil (link), impulsando sus acciones mientras los analistas calculaban una valoración más alta en línea con sus pares globales.

En una asamblea celebrada el viernes en Sao Paulo, los accionistas minoritarios emitieron votos suficientes para aprobar la doble cotización, según una declaración de valores. El jueves, la empresa dijo que un recuento preliminar (link) mostraba que alrededor del 52% de los votos a distancia eran contrarios al plan, lo que planteaba dudas sobre sus posibilidades.

Guilherme Cavalcanti, director financiero de JBS, dijo a los periodistas que el proceso de votación del viernes fue rápido y que un pequeño grupo de abogados emitió los votos en nombre de los inversores con participaciones significativas.

Las acciones de JBS subieron un 2% al conocerse la noticia, coronando una subida del 37% desde mediados de marzo, al superar la propuesta varios obstáculos. Más tarde, recortó las ganancias y cayó un 1,4% a 41,67 reales.

Los planes para cotizar en EE.UU. se habían retrasado repetidamente durante la última década, obstaculizados por los escándalos de corrupción (link) en los que estaban implicados los principales accionistas de la empresa, los hermanos Joesley y Wesley Batista, así como por las preocupaciones sobre su impacto medioambiental (link) y la transparencia de sus objetivos climáticos (link).

Desde que la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos aprobó la cotización en Nueva York a finales de abril, los grupos ecologistas (link) y los políticos estadounidenses (link) han expresado su preocupación.

Los analistas y las empresas de asesoramiento han debatido los méritos de la propuesta de doble cotización de la empresa.

Algunos asesores advirtieron de que una nueva estructura de acciones de doble clase probablemente reduciría el poder de voto de los accionistas minoritarios, pero los analistas alabaron la posibilidad de equiparar la valoración de la empresa a la de sus homólogas internacionales.

Igor Guedes, analista de Genial Investimentos, afirmó que la doble cotización acercaría la valoración de las acciones de JBS a la de empresas como Tyson Foods TSN.N, uno de sus principales rivales en Estados Unidos.

Según sus previsiones, el valor de JBS podría ascender a 7,5 veces sus beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA), frente a las 5,8 veces actuales, lo que supondría una revalorización potencial del 29,3% para sus acciones.

Con el plan aprobado, se espera que las acciones de JBS tengan su último día de cotización en São Paulo el 6 de junio, según el Director Financiero de la empresa. Las acciones cotizarán principalmente en Nueva York, mientras que los Brazilian Depositary Receipts (BDR) se negociarán en la Bolsa de Sao Paulo.

La empresa había dicho anteriormente que JBS podría debutar en la Bolsa de Nueva York el 12 de junio.

Según Cavalcanti, JBS también pretende entrar en los principales índices internacionales, como el S&P 500 y el Russell. También dijo que la reciente venta de acciones por BNDESPar, el brazo de inversión del banco nacional de desarrollo de Brasil, puede facilitar este proceso, ya que tiende a aumentar el free-float de la empresa.

Según la estructura propuesta, una empresa con sede en los Países Bajos emitirá acciones de clase A, que se negociarán públicamente, y acciones de clase B, que tendrán 10 veces más poder de voto y no se negociarán.

El analista de XP Leonardo Alencar dijo que el tamaño final del capital flotante todavía depende del número de accionistas que conviertan las acciones de clase A en acciones de clase B, un proceso que durará hasta 2026, como propone JBS.