Los resultados del primer trimestre de PDD podrían ser el próximo catalizador: Morgan Stanley

Investing.com - El próximo informe de ganancias del primer trimestre de PDD Holdings podría servir como el próximo impulsor significativo para el precio de sus acciones, según analistas de Morgan Stanley (NYSE:MS).

La compañía tiene previsto publicar sus resultados financieros el 27 de mayo, y Morgan Stanley ve un potencial alcista dependiendo de la fortaleza de sus ingresos por servicios de marketing online (OMS) y su rentabilidad.

"Creemos que el crecimiento de ingresos OMS del 1T25 y el beneficio neto no-GAAP podrían ser el próximo catalizador del precio de las acciones", escribieron los analistas en una nota.

Morgan Stanley espera que los ingresos OMS aumenten un 11% interanual, lo que implica un crecimiento del 18% en el volumen bruto de mercancías (GMV), y que el beneficio neto no-GAAP alcance los 28.000 millones de yuanes.

La firma ve a PDD continuando su ganancia de cuota de mercado doméstico, pronosticando un crecimiento de GMV que supera la expansión del 6% de la industria en general.

Sin embargo, señalan que es probable que los ingresos OMS crezcan a un ritmo más lento que el GMV, ya que la compañía aumenta los subsidios a los comerciantes, resultando en una tasa de captación más baja.

Morgan Stanley describe tres escenarios potenciales para el trimestre. Su hipótesis de base, a la que asigna una probabilidad del 60%, es un crecimiento de ingresos OMS del 11-14% y un beneficio de 27-28.000 millones de yuanes, lo que probablemente impulsaría un modesto aumento del precio de las acciones del 0-5%.

Explican que un resultado más alcista, con un crecimiento de ingresos más fuerte y un beneficio de hasta 30.000 millones de yuanes, podría elevar las acciones un 5-15%. Por el contrario, cifras más débiles podrían hacer caer la acción más del 10%.

A pesar de una alta base de ganancias del año anterior y mayores subsidios a comerciantes y consumidores, Morgan Stanley cree que parte de la presión podría ser "parcialmente compensada por un menor gasto en Temu US".

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