Calificación de acciones de Target reducida debido a un entorno macroeconómico desafiante

Investing.com — En una nota de esta semana, Telsey Advisory Group rebajó la calificación de Target (NYSE:TGT) a Rendimiento de Mercado desde Mejor Rendimiento, reduciendo su precio objetivo para la acción a 110 dólares desde 130 dólares por acción.

La firma señaló los vientos en contra macroeconómicos, errores operativos y visibilidad limitada en el crecimiento a corto plazo.

"Nuestra confianza en la historia se vio sacudida por el débil rendimiento del primer trimestre fiscal 2025 y la orientación reducida (y ampliada) para 2025", escribió la firma.

Los beneficios del primer trimestre de Target quedaron por debajo de las expectativas, con un BPA ajustado de 1,30 dólares, muy por debajo de la estimación de Telsey de 1,72 dólares y el consenso de FactSet (NYSE:FDS) de 1,61 dólares.

Las ventas comparables disminuyeron un 3,8% frente al pronóstico de Telsey de una caída del 1,5%. Los márgenes operativos se comprimieron en 160 puntos básicos hasta el 3,7%.

La compañía redujo y amplió su orientación de BPA para 2025 a 7,00-9,00 dólares, por debajo del rango anterior de 8,80-9,80 dólares.

Ahora se espera que las ventas disminuyan en dígitos bajos, y se prevé que las ventas comparables caigan en cada uno de los próximos tres trimestres.

El margen bruto enfrenta "presión adicional relacionada con la liquidación de reservas", con un aumento de las reservas del 11,2% mientras las ventas disminuyeron un 2,8%, según la firma. Añaden que los aranceles también siguen siendo una preocupación a corto plazo.

Telsey señaló que los competidores de Target —Amazon, Costco (NASDAQ:COST) y Walmart— están ganando cuota en categorías clave, particularmente entre consumidores de ingresos más altos. Estos rivales ofrecen "surtidos más amplios, precios más ajustados y mayor comodidad".

La firma destaca que Target está respondiendo "mejorando el valor, introduciendo novedades en la comercialización, gestionando la reducción y los costes, y aprovechando las iniciativas de productividad".

Sin embargo, Telsey expresó escepticismo sobre la recién formada Oficina de Aceleración Empresarial, escribiendo: "pensábamos que esta era una práctica comercial estándar ya implementada".

A pesar de los aspectos positivos a largo plazo, como el crecimiento de marcas privadas, la expansión del mercado digital y los ingresos publicitarios de Roundel, Telsey ve un potencial alcista limitado a corto plazo.

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