Evercore sube calificación de HPE a Outperform por atractivo perfil riesgo-beneficio

Investing.com - Evercore (NYSE:EVR) elevó su calificación para las acciones de Hewlett Packard (NYSE:HPQ) Enterprise (NYSE:HPE) de In Line a Outperform, citando lo que considera un favorable perfil de riesgo-beneficio con potencial para un alza significativa.

La firma también aumentó su precio objetivo a $22 desde $17, señalando que la acción ofrece protección a la baja alrededor de $15 mientras múltiples escenarios podrían impulsarla por encima de $25.

Los analistas describieron cuatro posibles caminos para HPE. El primero asume que el acuerdo con Juniper se cierra según lo previsto. En este caso, HPE podría lograr $300 millones en sinergias de costos en el primer año, generando un crecimiento de EPS de dos dígitos. Evercore proyecta un EPS de $2.25–$2.30 y ve la acción alcanzando $24.

En el segundo escenario, el acuerdo con Juniper fracasa pero HPE inicia mejoras significativas de costos y márgenes en todos sus segmentos—lo que Evercore denomina "HPE 2.0". Si HPE logra márgenes operativos del 20% en Hybrid Cloud y 30% en Intelligent Edge, el EPS podría aumentar a $2.58.

"Además, HPE también podría usar parte de su efectivo disponible para implementar un programa importante de recompra de acciones, lo que creemos que los inversores desean de la empresa si la transacción de Juniper no se concreta", dijeron los analistas de Evercore en una nota.

"Un programa adicional de recompra de $1B solo en el año fiscal 2026 podría reducir el número total de acciones de HPE en un 4% o generar un aumento adicional de 11 centavos en el EPS según nuestra estimación", agregaron.

Incluso sin eso, Evercore cree que la acción podría cotizar entre $26 y $31.

El tercer escenario es menos constructivo. Si el acuerdo con Juniper fracasa y HPE mantiene el statu quo—"HPE 1.0"—Evercore espera que los márgenes se mantengan estables y la acción permanezca en un rango de $15–$16, respaldada por niveles de valoración mínimos.

En el cuarto y último escenario, Evercore aplicó un análisis de suma de partes (SOTP). Utilizando múltiplos basados en empresas comparables en los segmentos de HPE, la valoración arrojó un rango de precio por acción de $25–$30.

En general, la firma ve el perfil actual de riesgo-beneficio para las acciones de HPE como "favorable, con múltiples caminos hacia el alza si los inversores tienen la duración".

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