Previsión semanal del Dow Jones, Nasdaq, S&P 500: Semana de resultados minoristas y datos PMI

Investing.com — Las acciones estadounidenses extendieron su rally el viernes, con el S&P 500 registrando su quinta ganancia consecutiva y los tres principales índices publicando sólidos avances semanales, a pesar de los datos más débiles de confianza del consumidor y las continuas preocupaciones sobre la inflación.

El S&P 500 subió un 0,70% para cerrar en 5.958,38, mientras que el Nasdaq Composite añadió un 0,52% para terminar en 19.211,10. El Dow Jones Industrial Average subió 331,99 puntos, o un 0,78%, hasta 42.654,74, empujando al índice a territorio positivo para el año.

Durante la semana, el S&P 500 ganó un 5,3%, el Dow avanzó un 3,4% y el Nasdaq se disparó un 7,2%, impulsado por un fuerte repunte tecnológico. Nvidia (NASDAQ:NVDA) se disparó un 16%, Meta (NASDAQ:META) subió un 8%, y Apple (NASDAQ:AAPL) y Microsoft (NASDAQ:MSFT) ganaron un 6% y un 3%, respectivamente.

Los mercados se vieron impulsados por la disminución de las tensiones comerciales después de que EE.UU. y China acordaran una pausa de 90 días en los nuevos aranceles, ofreciendo a los inversores cierto alivio ante los temores de una mayor escalada. Los inversores esperan más claridad sobre la política comercial en las próximas semanas.

Esta semana, la atención del mercado se centra en las consecuencias económicas de los recientes aranceles estadounidenses, con un enfoque particular en cómo la incertidumbre está afectando la actividad global.

Los inversores estarán observando de cerca las encuestas de gestores de compras de mayo en EE.UU. el jueves para obtener una lectura oportuna sobre el rendimiento de la manufactura y los servicios.

Aunque la mayoría de los datos oficiales de EE.UU. hasta ahora han señalado una economía resistente, los analistas advierten que estas cifras miran hacia atrás y aún no reflejan el impacto total del anuncio de aranceles generalizados del presidente de EE.UU., Donald Trump, el 2 de abril. A pesar de algunas reducciones, los aranceles del 10% o más siguen siendo elevados según los estándares recientes.

"La actividad global sigue mostrando resiliencia, incluso en EE.UU., donde la anticipación continua está respaldando los ’datos duros’", señalaron los analistas de Citi. Sin embargo, advirtieron que "los ’datos blandos’, como las encuestas de actividad y confianza, pintan un panorama potencialmente más sombrío, particularmente en EE.UU., donde la confianza de consumidores y empresas sigue deteriorándose".

Junto con los datos PMI, la semana traerá informes de vivienda, incluidas las ventas de viviendas existentes de abril el jueves y las ventas de viviendas nuevas el viernes. Las solicitudes semanales de desempleo también están programadas para el jueves.

Los inversores se preparan para los resultados del sector minorista

Mientras tanto, una ola de resultados minoristas estadounidenses esta semana ayudará a evaluar el impacto económico de las políticas arancelarias en evolución y desafiará el reciente repunte en los mercados de acciones.

Los informes de grandes nombres como Target Corporation (NYSE:TGT), Home Depot (NYSE:HD) y Lowe’s (NYSE:LOW) llegarán en un momento en que los temores de que los aranceles del presidente Donald Trump puedan desencadenar una recesión han comenzado a disminuir entre los inversores.

Sin embargo, la advertencia de Walmart (NYSE:WMT) el jueves de que necesitará aumentar los precios en respuesta a los altos aranceles ha desplazado la atención hacia otros minoristas. Los inversores ahora observan atentamente cómo las empresas de todo el sector están navegando en un entorno comercial que sigue siendo muy incierto.

Se espera que estos resultados también proporcionen una nueva lectura sobre las tendencias de gasto del consumidor, un impulsor clave de la economía estadounidense, que depende en gran medida del consumo de los hogares.

Otras empresas que presentarán resultados esta semana incluyen Snowflake (NYSE:SNOW), Baidu (NASDAQ:BIDU) y Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW).

Lo que dicen los analistas sobre las acciones estadounidenses

JPMorgan (NYSE:JPM): "Desescalada en la incertidumbre comercial, con EE.UU. reduciendo los aranceles propuestos a China del 145% al 41%. Aunque es poco probable que este sea el fin del ruido comercial, creemos que lo peor probablemente ya ha pasado".

RBC Capital Markets: "El salto en el S&P 500 al comienzo de la semana pasada tenía sentido en el contexto de los últimos desarrollos comerciales entre EE.UU. y China, que vemos como una reducción –pero no eliminación– de los vientos en contra para el crecimiento del PIB y los vientos a favor para la inflación que han surgido desde principios de año. Pero este modelado también nos dice que el potencial alcista desde aquí hasta fin de año parece limitado sin otra mejora en las expectativas para el panorama macro en el resto del año y que el mercado de valores puede estar un poco adelantado desde una perspectiva fundamental".

Morgan Stanley (NYSE:MS): "La correlación entre el rendimiento de las acciones y el rendimiento de los bonos está justo alrededor de 0, habiendo disminuido desde los máximos de principios de abril de 0,6. En otras palabras, la sensibilidad a las tasas está a punto de aumentar para las acciones. En el frente de la política monetaria, nuestros economistas no ven que la Fed recorte las tasas este año. Por lo tanto, la carga recae en las revisiones de BPA repuntando para impulsar el rally más allá de 6100 a corto plazo, ya que el alivio de tasas parece menos probable tanto en el extremo corto como en el largo de la curva".

Capital Economics: "Aunque sospechamos que el polvo seguirá asentándose, hay algunas señales de estrés residual en mercados que no están directamente relacionados con las políticas arancelarias y comerciales de Trump, y que pueden persistir. Independientemente, las negociaciones comerciales en sí mismas pueden sufrir reveses antes de que expiren las ’pausas’ en los aranceles. En consecuencia, no nos sorprendería ver algo de volatilidad renovada, aunque menos pronunciada que el mes pasado".

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