JPMorgan mejora Renk a Sobreponderada y duplica su precio objetivo

Investing.com — JPMorgan (NYSE:JPM) ha mejorado la calificación de Renk de Neutral a Sobreponderada y ha duplicado su precio objetivo para diciembre de 2026 a 70 euros, citando una perspectiva de ganancias significativamente mejorada y un fuerte impulso de la demanda en el sector de defensa.

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La mejora sigue al informe de Renk sobre pedidos del primer trimestre más fuertes de lo esperado. Como resultado, los analistas de JPMorgan revisaron sus estimaciones, elevando sus previsiones de beneficio por acción (BPA) para 2025-2027 en un 3%, 11% y 16%, respectivamente.

Las acciones de Renk subieron casi un 7% en las operaciones europeas del viernes.

Los analistas de JPMorgan destacaron que "Renk tuvo un cuarto trimestre de 2024 y un primer trimestre de 2025 mucho mejores, y ahora estamos más cómodos con el rendimiento operativo de la empresa". Esto marca un gran cambio respecto a sus preocupaciones anteriores relacionadas con los cambios de liderazgo y los resultados trimestrales débiles a mediados de 2024.

El caso de inversión se sustenta en una sólida trayectoria de ingresos y una recuperación esperada del margen. JPMorgan pronostica una tasa de crecimiento anual compuesta del 18% en ventas hasta 2030, impulsada por fuertes pedidos de vehículos blindados en toda Europa.

"Dada la perspectiva extremadamente fuerte para el gasto en defensa europeo (especialmente en Alemania) y los recientes pedidos muy fuertes de vehículos blindados que contienen productos de Renk, el futuro se ve muy brillante para Renk", dijeron los analistas.

El margen EBITA de Renk cayó en 2024 debido a problemas operativos en Estados Unidos, pero JPMorgan espera una recuperación a medida que se aborden esos desafíos. La firma de Wall Street ahora prevé que los márgenes EBITA aumenten al 19,5% para 2027, con un ingreso neto que alcanzará los 226 millones de euros.

Los múltiplos de valoración reflejan la creciente confianza de los inversores. Renk ahora cotiza a 24,6 veces las ganancias de 2027, lo que JPMorgan considera justificado en base a su crecimiento revisado, retorno de capital y revalorización de sus homólogas.

Renk informó el miércoles de pedidos del primer trimestre que superaron las expectativas de los analistas, impulsados por el aumento del gasto en defensa europeo. La empresa registró una entrada de pedidos de 549 millones de euros, superando las estimaciones de los analistas de 500 millones de euros, según datos de Vara.

Renk, un proveedor clave de cajas de cambios para los tanques Leopard 2, dijo que anticipa una demanda continuamente robusta a medida que los presupuestos de defensa se expanden en toda Europa, particularmente en Alemania.

Los ingresos del primer trimestre estuvieron ligeramente por debajo de las previsiones, situándose en 273 millones de euros frente a los 279 millones de euros proyectados.

La empresa mantuvo sus perspectivas para el año completo y a medio plazo, respaldadas por una sólida cartera de pedidos de 5.500 millones de euros.

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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.