Analistas suben precios objetivo de CoreWeave tras resultados récord, pese a gastos

Investing.com — CoreWeave Inc (NASDAQ:CRWV) reportó sólidos resultados en su debut como empresa pública, con ingresos superiores a lo esperado y una robusta proyección. Sin embargo, sus acciones cayeron 5.4% en la sesión del jueves, con inversores enfocados en los agresivos planes de gasto de capital.

A pesar de la presión a corto plazo, los analistas reiteraron calificaciones alcistas y elevaron significativamente sus precios objetivo. Citaron la rápida demanda de infraestructura de IA y la captación de nuevos clientes como factores clave para el posicionamiento a largo plazo de CoreWeave.

La firma de infraestructura en la nube orientada a IA reportó ingresos de 981.6 millones de dólares en el primer trimestre, superando las estimaciones en más de 100 millones y creciendo 420% interanual. CoreWeave espera ingresos de entre 1.06 y 1.1 mil millones para el segundo trimestre y entre 4.9 y 5.1 mil millones para todo el año, muy por encima del consenso.

Sin embargo, la proyección de gastos de capital de 3 a 3.5 mil millones para el segundo trimestre, aproximadamente tres veces los ingresos esperados, generó preocupaciones sobre el flujo de caja libre y el riesgo de dilución. Los inversores reaccionaron negativamente a los elevados niveles de gasto a pesar de los resultados positivos.

El analista de BofA Brad Sills elevó su precio objetivo a 76 dólares desde 42 dólares manteniendo una recomendación de Compra, calificando el desempeño de CoreWeave como validación de su posición "mejor de su clase" en el mercado de infraestructura de IA.

Sills destacó un retorno sobre activos netos mejor de lo esperado y fuertes contratos firmados, incluyendo un acuerdo de 12 mil millones con OpenAI y una expansión de 4 mil millones con otra gran empresa. Aunque reconoció que los gastos de capital superaron las previsiones, destacó la estabilidad de márgenes al ajustar por costos relacionados con la OPI.

Gregg Moskowitz de Mizuho (TYO:8411) elevó su precio objetivo a 70 dólares desde 46 dólares y reiteró una calificación de Outperform. Señaló que las proyecciones de ingresos están "materialmente" por encima de las expectativas.

"CRWV está posicionado para capturar una parte significativa del mercado de proveedores de nube de IA que crece a un ritmo vertiginoso", escribió Moskowitz. Reconoció la presión a corto plazo sobre los márgenes debido a la inversión acelerada, pero indicó que la valoración sigue siendo razonable.

El analista de Jefferies Brent Thill elevó su precio objetivo a 80 dólares desde 51 dólares. Calificó a CoreWeave como un "ganador a largo plazo" basado en el crecimiento de clientes y su capacidad para alinear gastos de capital con contratos firmados.

Thill citó la tracción con nuevas empresas y el acuerdo con OpenAI como evidencia de impulso. Afirmó que la prima de la acción frente a sus pares está justificada por su perfil de crecimiento inigualable en un mercado en rápida expansión.

No todos los analistas fueron optimistas. Citi reiteró una calificación Neutral y un objetivo de 43 dólares, señalando rentabilidad mixta y disminución de pedidos pendientes.

DA Davidson rebajó la acción a Underperform con un objetivo de 36 dólares. La firma advirtió que los inversores "podrían no querer escalar este negocio", estableciendo comparaciones con las dificultades de escalar WeWork (OTC:WEWKQ).

Aun así, la mayoría de los analistas ven a CoreWeave bien posicionada para capitalizar la acelerada demanda de infraestructura de IA. Como escribió Keith Weiss de Morgan Stanley (NYSE:MS), "Acumular grandes contratos de los usuarios más exigentes de IA generativa proporciona una fuerte validación del posicionamiento de CoreWeave".

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