Roth MKM inicia cobertura de Rubrik con compra; Mizuho rebaja por valuación

Investing.com — Rubrik Inc (NYSE:RBRK) recibió opiniones mixtas de Wall Street esta semana, ya que Roth MKM inició cobertura con calificación de Compra mientras Mizuho (TYO:8411) la rebajó a Neutral, citando preocupaciones de valuación a pesar de mantener confianza en los fundamentos de la empresa.

Roth MKM comenzó su cobertura con un precio objetivo de $97, describiendo a Rubrik como líder en resiliencia cibernética con una gran oportunidad de mercado y sólida trayectoria de crecimiento.

El corredor considera que los niveles actuales de cotización presentan un punto de entrada atractivo, señalando que la acción cotiza aproximadamente a ocho veces el valor empresarial (EV) estimado sobre ventas para el año fiscal 2027 (FY27), muy por debajo del promedio de competidores de alrededor de 0,6x cuando se ajusta por crecimiento de ventas.

El analista Taz Koujalgi destacó que "la guía para FY26E y las expectativas de ingresos recurrentes anuales (ARR) de Wall Street son conservadoras", y proyectó que Rubrik podría alcanzar un "escenario optimista" de $1.440 millones en ARR de suscripción, en comparación con la guía de la empresa de $1.350-$1.360 millones.

Las verificaciones de Roth también indicaron un aumento en la productividad de ventas y comentarios positivos de clientes, posicionando a Rubrik para continuar ganando participación en protección de datos.

En contraste, Mizuho adoptó una postura más cautelosa, rebajando Rubrik de Superar a Neutral mientras elevaba su precio objetivo a $86 desde $75. El banco de inversión señaló que la ganancia del 165% desde su OPI en mayo de 2024 y el repunte del 29% en lo que va del año han llevado las valuaciones a niveles elevados.

"RBRK ahora cotiza en máximos históricos", señaló Mizuho, agregando que el múltiplo EV/ARR de la empresa para CY26E de 10,5x es aproximadamente 4-5 veces más alto que donde cotizaba después de la OPI y por encima de la mediana de sus competidores.

Aunque reconoce la suite de productos diferenciada de Rubrik y su sólido desempeño —como su crecimiento del 39% interanual en ARR de suscripción el último trimestre— Mizuho cree que la magnitud de las sorpresas en ganancias podría disminuir en el futuro ante las crecientes expectativas de los inversores y un entorno macroeconómico incierto.

"Nuestras verificaciones siguen siendo favorables para RBRK, y nuestra expectativa es que RBRK debería poder impulsar un crecimiento saludable en el futuro, aunque también creemos que el tamaño de las sorpresas probablemente se moderará durante el próximo año más o menos", dijeron los analistas liderados por Gregg Moskowitz.

A pesar de las diferentes opiniones sobre la valuación, ambas firmas ven a Rubrik bien posicionada en el panorama más amplio de ciberseguridad, particularmente en respaldo de datos, recuperación y detección de amenazas, áreas cada vez más críticas a medida que las empresas migran a la nube y plataformas de Programación como servicio (SaaS).

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