Wall Street dividido sobre Burberry: UBS eleva y Deutsche Bank rebaja

Investing.com - Los analistas de Wall Street están divididos sobre las perspectivas de Burberry (LON:BRBY) tras sus últimos resultados trimestrales y actualización estratégica.

UBS (SIX:UBSG) mejoró la recomendación de la acción a Comprar desde Neutral, elevando su precio objetivo a 1,400p desde 918p. El banco citó una estrategia más enfocada y alineada con la herencia de Burberry como razón clave para tornarse positivo.

Los analistas de UBS señalaron que el renovado énfasis en ropa de exterior, estilos tradicionales y puntos de precio más accesibles llega en un momento en que los consumidores de lujo muestran signos de fatiga.

"La debilidad en el sector de lujo debido a la limitada novedad y puntos de precio elevados, permitirá ganar cuota de mercado a un costo incremental menor", escribieron los analistas liderados por Zuzanna Pusz, añadiendo que este cambio sustenta una proyección de crecimiento anual compuesto (CAGR) del beneficio por acción del 85% hasta el año fiscal 2028 (FY28).

UBS ahora prevé que los márgenes de EBIT suban nuevamente a ~16% para el FY30, respaldados por pronósticos de ventas más sólidos, recortes de costos adicionales y la reducción de la exposición a outlets.

El banco valora la acción utilizando una combinación de flujo de caja descontado (DCF) y métricas relativas de valor empresarial (EV)/ventas, argumentando que el mercado subestima la trayectoria de recuperación.

"En nuestra opinión, si el impulso positivo del BPA continúa, las acciones de BRBY parecen relativamente baratas, con un ratio PEG para 2026 de <1x, muy por debajo de los sectores de lujo y ropa deportiva, así como de sus competidores de ropa premium", dijeron los analistas.

En contraste, Deutsche Bank (ETR:DBKGn) rebajó Burberry a Mantener desde Comprar, a pesar de reconocer señales tempranas de recuperación de la marca.

El banco elevó su objetivo a 1,000p desde 900p, pero advirtió que la historia de recuperación ya ha sido ampliamente descontada tras un FY25 más fuerte de lo esperado y comentarios optimistas de la dirección.

El analista Adam Cochrane señaló que un mayor potencial alcista requeriría un crecimiento de ventas cFX de dos dígitos o que los márgenes de EBIT superen la previsión de mediados de los diez para 2028.

"Esto puede ser factible, pero en nuestra opinión, se requiere más evidencia de que el éxito en las líneas tradicionales puede extenderse al resto de la gama", escribió.

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