Jefferies eleva Thule a "compra", prevé alza de 25% pese a desafíos en EE.UU.

Investing.com - Las acciones de Thule Group (ST:THULE) subieron más del 8% el lunes después de que analistas de Jefferies elevaran la calificación de la acción a "compra" desde "mantener".

Los analistas destacaron el sólido desempeño de la empresa en Europa y su atractiva valoración, particularmente tras una caída en el precio de sus acciones.

La correduría señaló que la reciente devaluación ofrece un punto de entrada atractivo, especialmente mientras Thule toma medidas para fortalecer su posición en el mercado estadounidense.

Jefferies indicó que, aunque las crecientes preocupaciones sobre una posible recesión en Estados Unidos han llevado a un comportamiento cauteloso de minoristas y consumidores, Thule ha respondido con una reorganización específica para mejorar la rentabilidad.

La empresa está reorientando su enfoque hacia segmentos de alto rendimiento y ha establecido una organización de ventas dedicada en Norteamérica.

También decidió abandonar su negocio de asientos para automóviles en Norteamérica y planea aumentar los precios en un promedio del 10% a partir del 1 de junio para compensar las presiones de costos relacionadas con aranceles y otros factores.

A pesar de la incertidumbre, los analistas estiman que menos de la mitad de las ventas en EE.UU. están directamente afectadas por aranceles, gracias a la presencia manufacturera local de la compañía.

La correduría revisó a la baja sus estimaciones de ganancias, reduciendo las proyecciones de beneficio por acción para 2025-2027 entre un 12% y 20% para reflejar una demanda más débil en EE.UU.

Aun así, Jefferies señaló que la plataforma de ventas directas al consumidor muestra resiliencia y supera al canal minorista globalmente, sugiriendo que la debilidad actual se debe más a una gestión cautelosa de inventario que a una caída en el interés del consumidor.

Jefferies destacó signos de fortaleza en otras áreas del negocio, incluyendo una demanda europea estable y potenciales beneficios de margen por la reciente adquisición de QuadLock.

Los analistas también esperan que las presiones de costos vinculadas a lanzamientos de productos disminuyan en el segundo semestre, potencialmente apoyando la recuperación de ganancias.

La posición de Thule en el segmento premium y su fuerte presencia de marca siguen siendo ventajas competitivas, señalaron los analistas.

Tras la caída del 30% en lo que va del año, Thule cotiza ahora a un múltiplo EV/EBIT futuro de 14 veces para 2026, un descuento del 25% respecto a su promedio de cinco años.

Jefferies redujo su precio objetivo a 290 coronas suecas desde un nivel anterior, pero mantuvo que el nuevo objetivo aún implica un potencial alcista del 25%.

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