Dow Jones, Nasdaq, S&P 500: Atención en el acuerdo EE.UU.-China y datos del IPC

Investing.com — El Dow Jones Industrial Average (DJIA) cayó el viernes mientras los mercados se mostraban cautelosos antes de las importantes conversaciones comerciales entre funcionarios estadounidenses y chinos.

El índice de referencia cayó 119,07 puntos, o un 0,29%, para terminar en 41.249,38. El S&P 500 bajó un 0,07% para cerrar en 5.659,91, mientras que el Nasdaq Composite se mantuvo casi plano, terminando el día en 17.928,92.

Durante la semana, el S&P 500 cayó aproximadamente un 0,5%, el Nasdaq bajó un 0,3% y el Dow terminó con una caída de casi un 0,2%

Sin embargo, la confianza ha mejorado considerablemente al inicio de esta semana después de que EE.UU. y China alcanzaran un acuerdo sorpresa el lunes para reducir significativamente los aranceles sobre los productos de ambos países durante un período inicial de 90 días, ofreciendo un importante alivio en su prolongada disputa comercial y elevando la confianza del mercado global.

El acuerdo se anunció en un comunicado conjunto tras intensas negociaciones durante el fin de semana en Ginebra, donde funcionarios de ambos países informaron de "avances sustanciales".

"Ambas partes reconocen ’la importancia de una relación económica y comercial sostenible, a largo plazo y mutuamente beneficiosa’", señaló el comunicado.

El acuerdo marca una notable desescalada en un conflicto comercial desencadenado por los amplios aranceles introducidos por el presidente de EE.UU., Donald Trump, que había sacudido los mercados financieros, tensionado las cadenas de suministro globales y generado temores de una posible recesión.

Los mercados respondieron rápidamente a la noticia. Los futuros del Dow subieron más de un 2%, los futuros del S&P 500 ganaron casi un 3%, y los futuros del Nasdaq 100 saltaron un 3,8% el lunes.

Los principales índices asiáticos también repuntaron, con el índice Hang Seng de Hong Kong subiendo más de un 3%.

De cara al futuro, los inversores se preparan para otra semana importante de datos económicos estadounidenses, observando atentamente señales de que el liderazgo en el mercado de acciones podría estar alejándose de los sectores defensivos, una posible señal de mayor interés por el riesgo.

Aunque los datos duros de este año han apuntado a una economía resistente, los indicadores de confianza y otras formas de "datos blandos" han pintado un panorama menos optimista.

La publicación del índice de precios al consumidor (IPC) de abril el martes ofrecerá una visión actualizada de la inflación, mientras que las cifras de ventas minoristas del jueves proporcionarán información sobre las tendencias de gasto del consumidor.

Los datos llegan en medio de la incertidumbre persistente sobre el impacto económico de los aranceles, que muchos temen podrían empujar los precios al alza y pesar sobre el crecimiento.

Si la inflación resulta más alta de lo esperado y las ventas minoristas no cumplen las expectativas, podría aumentar los temores de "estanflación", una combinación de crecimiento débil e inflación persistente que tiende a pesar sobre las acciones, dijo Matthew Miskin, co-estratega jefe de Manulife John Hancock Investments.

Algunos participantes del mercado señalaron que la Reserva Federal reconoció estos riesgos durante su última reunión de política monetaria. El banco central mantuvo los tipos de interés inalterados y señaló mayores riesgos tanto de inflación elevada como de aumento del desempleo.

Gigantes minoristas Walmart, Home Depot publicarán resultados

Más allá de los datos económicos, esta semana traerá una nueva ronda de resultados corporativos. La temporada de informes sigue activa esta semana para empresas pequeñas y medianas (SMID), mientras que comienza a disminuir para el S&P 500.

Esta semana, la atención se centrará en un grupo selecto de grandes minoristas que presentarán resultados. El gigante minorista Walmart (NYSE:WMT) publicará sus resultados, que se espera arrojen luz sobre las tendencias de gasto del consumidor y el impacto de los costes de importación.

Otras empresas de alto perfil que informarán esta semana incluyen Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW), Home Depot (NYSE:HD), Baidu (NASDAQ:BIDU) y Snowflake (NYSE:SNOW).

Según los estrategas de RBC Capital Markets, aunque las perspectivas de ganancias se han estabilizado, su impacto en las acciones estadounidenses ha disminuido, dejando a los mercados en busca de un nuevo catalizador para impulsar más ganancias.

"La acción de precios del domingo por la noche en los mercados de futuros destaca cómo la desescalada de la guerra comercial puede servir como el próximo catalizador por ahora, pero creemos que los impactos secundarios de la reciente disrupción política aún importan en última instancia para el mercado de valores", dijo el bróker en una nota.

Las conferencias de resultados de la semana pasada continuaron subrayando los crecientes efectos de la reciente incertidumbre política, con la próxima temporada de informes perfilándose como crucial, añadió RBC.

Lo que dicen los analistas sobre las acciones estadounidenses

JPMorgan (NYSE:JPM): "Al comienzo del mejor rendimiento de EE.UU., hace 15 años, EE.UU. cotizaba ampliamente con un múltiplo PER a la par frente al resto, y ahora está con una prima del 43%. El peso de EE.UU. se movió al 70%+ actualmente, desde menos del 50% en 2010. Dado todo lo anterior, seguimos pensando que la relación riesgo-recompensa para los mercados internacionales podría ser asimétrica de manera positiva esta vez, es decir, podrían no ser una beta alta en tiempos de reducción de riesgos, y podrían actuar positivamente durante períodos de mejora de la confianza."

RBC Capital Markets: "Destacamos cómo las tendencias de inversión de capital ya han sido débiles en la mayoría de las partes del mercado de acciones de EE.UU., aparte de los nombres de mayor capitalización de mercado en el S&P 500, y cómo los sectores orientados al crecimiento, así como varias industrias sensibles al comercio, han estado más alineados con las tendencias en la favorabilidad neta de Trump. Esperaríamos que estos nuevos ’Trump trades’ tengan un mejor rendimiento a corto plazo si se logra un progreso adicional y sustancial en la política comercial."

Evercore (NYSE:EVR) ISI: "Con el mercado bajista terminado, un nuevo mercado alcista reforzado por la capitulación, un pico de incertidumbre así como petróleo barato, pero la política monetaria limitada y la combinación de inflación/crecimiento/deuda como un obstáculo mientras las acciones son caras y un debate contencioso sobre el techo de la deuda se avecina, ¿qué hacer?

Estratégicamente, seguimos comprando en debilidad ’Ángeles Caídos’ en los sectores de Mejor Rendimiento del Mercado Alcista Estructural - Servicios de comunicación, Consumo discrecional y Tecnología de la Información, preparados para liderar una vez más."

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