BofA eleva calificación de Microchip por repunte en ventas y recortes de costos

Investing.com — Bank of America (NYSE:BAC) mejoró la calificación de Microchip Technology (NASDAQ:MCHP) de Underperform a Neutral este viernes.

El banco citó señales tempranas de recuperación en ventas, medidas agresivas de reducción de costos y un renovado enfoque estratégico bajo el liderazgo del CEO que regresa, Steve Sanghi.

"El regreso del muy respetado ex CEO Steve Sanghi ha mejorado enormemente el nivel de urgencia en la reestructuración y el enfoque en clientes/productos en Microchip", escribieron los analistas de BofA en una nota.

Señalaron una perspectiva mejorada en mercados industriales como aeroespacial y defensa, que son mercados finales clave para la empresa.

Tras un informe de ganancias mejor de lo esperado, BofA elevó su objetivo de precio para Microchip a $56 desde $44, destacando que la mejora llega a pesar de que la compañía aún enfrenta una desaceleración "muy profunda".

"La corrección de 50-60% de MCHP desde su punto máximo al mínimo sigue siendo la más profunda de la industria", señaló la firma, y recuperar su poder de ganancias anterior sin un fuerte repunte macroeconómico es "una suposición arriesgada en el entorno macro actual".

Aun así, BofA se muestra optimista sobre el potencial de ganancias de la empresa. "Incluso un modesto repunte en ventas podría traducirse en un apalancamiento desproporcionado de ganancias", escribieron los analistas.

Pronostican un posible retorno a ganancias normalizadas de $3 por acción para el año fiscal 2028, respaldado por márgenes brutos que se expandirán de ~53% al rango bajo del 60% y mejoras en la eficiencia operativa.

BofA ahora espera un EPS pro forma de $0.96/$2.11/$2.73 para los años calendario 2025 a 2027.

Las acciones de ahorro de costos son consideradas centrales para la historia de recuperación. "La gerencia está altamente enfocada en los esfuerzos de recuperación", dijo BofA, citando el cierre de la planta de Microchip en Tempe, una reducción del 10% en la fuerza laboral y una estrategia de comercialización reorientada.

Aunque persisten los riesgos, BofA ve el punto de inflexión en las ganancias y la disciplina operativa como compensaciones significativas a estos desafíos.

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