Aspen Insurance, respaldada por Apollo, se valora en 3.000 millones de dólares y sus acciones se disparan en su debut en la Bolsa de Nueva York

Por Prakhar Srivastava y Arasu Kannagi Basil

8 may (Reuters) - Aspen Insurance AHL.N se aseguró una valoración de 3.050 millones de dólares después de que sus acciones subieran un 10,8% el jueves en su debut en la Bolsa de Nueva York, en un momento en que el mercado de OPV vuelve a la acción después de que la volatilidad impulsada por las tarifas frenara la actividad.

Las acciones de la aseguradora especializada de Bermudas abrieron a 33,25 dólares la unidad, por encima del precio de oferta de 30 dólares. La matriz Apollo Global APO.N recaudó 397,5 millones de dólares (link) mediante la venta de 13,25 millones de acciones, un 20,5% más de lo ofrecido inicialmente.

El latigazo arancelario del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha agitado los mercados y ha ensombrecido las nuevas salidas a bolsa, pero las empresas percibidas como menos sensibles a los vientos económicos en contra siguen adelante con sus ofertas públicas iniciales.

"Si bien la incertidumbre está definitivamente en el aire, las compañías de seguros permanecen relativamente aisladas de los vaivenes macroeconómicos más amplios", dijo el CEO de NMS Capital Group, Trevor Saliba. "Los seguros son un juego a largo plazo. Las rentabilidades pueden ser significativas, pero requieren paciencia"

La cotización de Aspen es la mayor salida a bolsa de una aseguradora estadounidense desde la OPV de CRBG.N Corebridge Financial en 2022 por valor de 1.680 millones de dólares (link), según datos de Dealogic.

"No nos afectan inmediatamente los aranceles. Somos una especie de empresa de impacto de segundo orden", dijo a Reuters el consejero delegado de Aspen, Mark Cloutier.

"Sentimos que si había una oportunidad en la que el mercado mostrara un poco de estabilidad, una empresa como la nuestra podría representar una oportunidad para que los inversores de capital volvieran a comprometerse con el mercado de OPI"

Aspen cotizó anteriormente en la Bolsa de Nueva York desde 2003 hasta 2019, cuando Apollo la adquirió (link) por 2.600 millones de dólares. Hacía tiempo que aspiraba a volver al mercado, habiendo presentado sus papeles en 2023.

Bajo Apollo, Aspen volvió a la rentabilidad a medida que redujo la exposición a catástrofes y salió de una serie de ofertas de seguros y reaseguros.

A LA ESPERA DE ESTABILIDAD

El aumento de la incertidumbre en torno a la política comercial estadounidense y la agitación de los mercados han mantenido en jaque la recuperación del mercado de OPV en 2025. Esto también ha llevado a los banqueros a aconsejar a sus clientes que retrasen las nuevas salidas a bolsa (link) hasta que haya más claridad.

"Tendremos que ver una mayor estabilidad macroeconómica y del mercado antes de ver un repunte real de la actividad de OPV. Una inflación estable y unos tipos de interés más bajos también supondrían un gran impulso", afirma Edward Best, socio de Willkie Farr & Gallagher.

Desde Klarna hasta StubHub, los grandes candidatos a salir a bolsa se mantienen al margen a la espera de que las cosas se calmen.

"Muchas empresas se están preparando para el regreso del mercado de OPV, de modo que cuando las condiciones del mercado sean positivas, probablemente veremos mucha actividad", dijo Best.