Charles River inicia revisión tras participación de Elliott: ¿Se avecina venta?

Investing.com — Charles River Laboratories (NYSE:CRL) anunció el miércoles que nombrará a cuatro nuevos directores en su junta y lanzará una revisión estratégica integral tras un acuerdo de cooperación con el fondo activista Elliott Investment Management, su mayor accionista. Los cambios serán supervisados por un nuevo Comité de Planificación Estratégica y Asignación de Capital orientado a mejorar el valor para los accionistas a largo plazo.

Esta medida surge en medio de una creciente presión sobre Charles River tras una fuerte caída en el precio de sus acciones y un anuncio de la FDA sobre la "eliminación gradual" de los requisitos de pruebas con animales en investigación preclínica. Fuentes familiarizadas con el acuerdo informaron a Investing.com que Elliott y la dirección han mantenido un compromiso amistoso y constructivo, con ambas partes alineadas en desbloquear valor de la posición globalmente dominante de la empresa en el descubrimiento de fármacos subcontratado.

Con sede en Wilmington, Massachusetts, Charles River es una organización de investigación por contrato (CRO) preclínica de 6.000 millones de dólares que suministra servicios de laboratorio y es líder en alternativas a pruebas con animales, habiendo respaldado más del 80% de los medicamentos aprobados por la FDA en los últimos cinco años. La empresa ha sido dirigida durante mucho tiempo por James Foster, hijo del fundador Henry Foster, aunque la modesta participación de Foster la hace menos parecida a un negocio familiar tradicional.

Los inversores han especulado que podría seguir una venta de Charles River, particularmente a la luz del acuerdo de privatización de Skechers, controlada por una familia, por 3G Capital anunciado a principios de esta semana. Foster, ahora de 74 años, podría considerar un movimiento similar. Elliott mantiene un brazo de capital privado, y su participación aumenta las expectativas sobre posibles compradores que podrían incluir gigantes de la salud, como Thermo Fisher (NYSE:TMO) u otros compradores estratégicos.

Fuentes informaron a Investing.com que Elliott ve a Charles River como significativamente infravalorada, una opinión compartida por el analista de Baird, Eric Coldwell, quien escribió el lunes que los inversores han reaccionado exageradamente a los comentarios de la FDA sobre la reducción de pruebas con animales. "Estamos convencidos de que poco (o ningún) cambio perceptible proviene del plan de la FDA... durante al menos varios años", dijo Coldwell en una nota, calificando los niveles actuales de valoración de CRL como injustificados.

Elliott tiene un historial de participación operativa en el sector de la salud. Ayudó a privatizar Syneos Health (NASDAQ:SYNH) en 2023 y ha visto cómo sus inversiones en Cardinal Health (NYSE:CAH) y Catalent (NYSE:CTLT) dieron frutos a través de recuperaciones bursátiles y fusiones y adquisiciones. Notablemente, Steve Barg de Elliott, quien también se une a la junta de Charles River, sirvió como director tanto en Catalent como en Cardinal durante sus cambios estratégicos.

En abril, Coldwell reiteró una postura alcista sobre Charles River, la designó como "Fresh Pick" y elevó su precio objetivo a 118 dólares. Argumentó que las valoraciones actuales implican una caída del 50% en valor frente a una degradación del 20% en las expectativas de ganancias, describiendo los fundamentos de la acción como distorsionados por el ruido mediático y recomendando cubrir posiciones cortas y operar en largo antes de los resultados.

Con la reestructuración de la junta, un comité estratégico establecido y Elliott activamente involucrado, la próxima fase podría traer un cambio significativo en la dirección de la empresa. Aunque no se ha proporcionado un cronograma, las fuentes enfatizaron que "no se dejará piedra sin remover" al evaluar opciones, dejando abierta la cuestión de si el futuro de Charles River permanece en los mercados públicos.

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