Honeywell sube tras mejora de BofA a Compra por revisiones positivas

Investing.com — Bank of America (NYSE:BAC) (BofA) ha mejorado la calificación de Honeywell (NASDAQ:HON) de Neutral a Compra y elevado su precio objetivo de $210 a $250, citando un retorno a revisiones de ganancias estables o positivas tras superar sólidamente las expectativas del primer trimestre.

Las acciones de la compañía subieron más del 2% en las operaciones previas a la apertura del mercado el miércoles.

Los analistas del banco señalan que Honeywell había tenido un desempeño inferior al de sus pares industriales durante los últimos dos años, lastrado por revisiones negativas y expectativas no cumplidas.

"Honeywell es uno de los nombres más descontados en nuestra cobertura sobre una base de crecimiento terminal", dijeron los analistas liderados por Andrew Obin en una nota.

"Como creemos que las ganancias ahora se han estabilizado, consideramos que la compañía puede comenzar a cerrar parte de la brecha de valoración frente a sus pares", agregaron.

La mejora sigue a un informe del primer trimestre mejor de lo esperado, con ganancias ajustadas por acción (EPS) de $2.51 y una mejora en la guía para todo el año.

BofA elevó su estimación de EPS para 2025 a $10.44 desde $10.27, ahora ligeramente por encima del consenso de $10.43. El pronóstico para 2026 también aumentó a $11.54.

El nuevo precio objetivo de BofA se basa en aplicar un múltiplo de valoración de 17x al EV/EBITDA estimado para 2026, reflejando una mejor visibilidad de ganancias, aunque manteniéndose por debajo del múltiplo de 18x al que cotizan sus pares en las estimaciones para 2025.

Según los analistas, la combinación de negocios más defensiva de Honeywell sustenta la recomendación alcista. La exposición de la compañía a segmentos de ciclo más largo como Aeroespacial, Soluciones para Edificios y Soluciones de Procesos se considera un amortiguador en un entorno macroeconómico potencialmente más débil.

"En un escenario de recesión, creemos que HON necesitaría reducir su guía menos que sus pares, dada una combinación de negocios más defensiva", señalaron los analistas.

El informe también destaca la mejora en las previsiones internas y la claridad de orientación tras la reunión de BofA con el CEO Vimal Kapur y el CFO Mike Stepniak. El banco cree que el enfoque colaborativo de la empresa para establecer objetivos mejora la visibilidad y la confianza de los inversores.

A pesar de los vientos en contra relacionados con aranceles incluidos en las perspectivas —estimados en un lastre de ventas del 2.4% en el segundo semestre— la guía de Honeywell para 2025 se considera alcanzable.

"Creemos que las ganancias se han estabilizado en gran medida para 2025", escribieron los analistas, añadiendo que la escisión de Advanced Materials prevista para 2026 no afectará materialmente este año.

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