CFRA: Cigna Group enfrenta presiones de costos en toda la industria

Investing.com — Cigna (NYSE:CI) Group está lidiando con elevados costos médicos en toda la industria que se espera afecten a su segmento de Salud en 2025, según CFRA, que degradó la acción a Mantener en una nota del martes.

"CI enfrenta presiones de costos en toda la industria por planes stop-loss y mayor utilización médica, incluyendo atención médica diferida por la pandemia", escribieron los analistas de CFRA, señalando que esta dinámica probablemente afectará el crecimiento de ganancias el próximo año a pesar de las recientes mejoras en su negocio farmacéutico.

El índice de costo médico (MCR) de Cigna, que rastrea la proporción de primas gastadas en reclamaciones, aumentó a 83.2% en 2024, desde 81.3% en 2023.

La compañía espera que este índice permanezca elevado en 2025, proyectando un promedio de 83.2% a 84.2%. "Esto refleja mayores costos de los planes stop-loss", indicó CFRA.

La firma proyecta ganancias por acción de $29.67 para 2025, un aumento del 9% desde 2024, y prevé un crecimiento del 11% en 2026 a $35.00.

El objetivo de crecimiento de EPS a largo plazo de Cigna ha sido elevado a un punto medio del 12%, desde 11.5%, respaldado por un aumento de $6,000 millones en su autorización de recompra de acciones.

A pesar de los vientos en contra en su unidad de Salud, CFRA destacó aspectos positivos en el segmento Evernorth de Cigna, que "se beneficia de volúmenes farmacéuticos y servicios saludables".

Señalaron que en 2024, el crecimiento de Evernorth fue impulsado por un contrato farmacéutico de 20 millones de miembros ganado a Centene (NYSE:CNC) y fuertes volúmenes de medicamentos especializados.

CFRA también respaldó la desinversión de $3,700 millones de Cigna de sus negocios de Medicare a Health Care Service Corporation, calificándola como "un movimiento estratégicamente sólido que esperamos mejore los márgenes".

El precio objetivo a 12 meses de CFRA de $392 para la acción refleja un múltiplo de 13.2x sobre el EPS de 2025, ligeramente por encima del promedio de cinco años de Cigna, justificado por "mejora del balance, impulso del negocio farmacéutico en Evernorth y fortaleza en el seguro de salud Comercial".

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