La empresa estadounidense de reparto de comida a domicilio DoorDash comprará la británica Deliveroo en una operación de 3.900 millones de dólares

Por Pushkala Aripaka y Anuja Bharat Mistry

6 may (Reuters) - La empresa estadounidense de reparto de comida a domicilio DoorDash DASH.O comprará Deliveroo ROO.L en un acuerdo que valora a la rival británica en unos 2.900 millones de libras (3.850 millones de dólares), dijeron las empresas, apostando por su alcance combinado y experiencia local para hacer frente a la competencia.

Por otra parte, DoorDash anunció el martes la compra de SevenRooms, una empresa neoyorquina de software relacionado con la hostelería, por unos 1.200 millones de dólares.

Los analistas han afirmado que el sector de la entrega de comida está maduro para una mayor consolidación (link), ya que la inflación y los reducidos ingresos han hecho que los consumidores sean más cautelosos a la hora de gastar en entregas y a empresas similares les ha resultado difícil añadir escala.

Las empresas reavivaron las conversaciones (link) el mes pasado después de que DoorDash se dirigiera a Deliveroo con una propuesta de 180 peniques por acción. El martes se confirmó que era la oferta final, lo que hizo subir las acciones de Deliveroo alrededor de un 2%.

Incluso en el máximo del martes de 176,40 peniques, las acciones cotizaban por debajo del precio de la oferta. Las acciones de Deliveroo han sufrido desde su debut, cuando se vendieron a 390 peniques en 2021, cuando los servicios de reparto de comidas se vieron impulsados por la pandemia.

El fundador y consejero delegado de Deliveroo, Will Shu, que repartía comida a domicilio en patinete en los primeros meses del grupo, dijo que comparar el precio de la OPV con la oferta no era necesariamente justo.

"Era una época diferente, (y) un entorno de tipos de interés diferente", dijo a Reuters, añadiendo que las acciones habían cotizado por encima del precio de la OPV en un momento dado y apenas por encima de 70 peniques.

Deliveroo tenía un futuro brillante, dijo, pero tenía competidores globales más grandes.

"El consejo y yo mismo evaluamos eso y dijimos: '¿Dónde creemos que Deliveroo debería estar para que realmente ganemos?", dijo. "Y pensamos que este era el lugar adecuado para nosotros"

Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell, dijo que demasiadas empresas de entrega de comida estaban persiguiendo la misma oportunidad y eso era insostenible.

"Sólo los más fuertes sobrevivirán, y serán los que se hagan con rivales más pequeños que se den cuenta de que su futuro pasa por formar parte de una entidad mayor, y no por ir por libre", afirmó.

La adquisición ayudará a DoorDash a aumentar su cuota de mercado en Europa, compitiendo contra Just Eat y Uber Eats, ya que añade a su lista el mayor mercado de Deliveroo, Gran Bretaña e Irlanda, entre otros.

"Además de tener la base en la que podemos añadir escala a nuestras inversiones en Europa, tenemos la posibilidad de introducir nuevos productos en el mercado", dijo el CEO de DoorDash, Tony Xu, en una llamada posterior a los resultados.

En 2024, Deliveroo y DoorDash combinados tenían pedidos por valor de unos 90.000 millones de dólares, dijeron las empresas, con aproximadamente 7 millones y 42 millones de usuarios activos mensuales, respectivamente.

Las acciones de DoorDash, que cotizan en el Nasdaq, cayeron alrededor de un 7% después de que la empresa también diera una amplia previsión de beneficios para el segundo trimestre.

Espera que las ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización se sitúen entre 600 y 650 millones de dólares, frente a la estimación media de los analistas de 627 millones de dólares, según datos recopilados por LSEG.

DoorDash dijo que la demanda seguía siendo fuerte, pero que era "consciente del potencial de cambios en la demanda de los consumidores".

Uber UBER.N, cuya unidad de reparto de comida ha registrado un fuerte crecimiento, dijo el martes que adquiriría una participación del 85% (link) en el negocio de reparto de comida online de la firma turca de comercio electrónico Trendyol por unos 700 millones de dólares.

APOYO DE LOS INVERSORES

DoorDash, con sede en San Francisco, dijo que no aumentaría su oferta por Deliveroo, pero se reservó el derecho a hacerlo si surgía un tercero con una oferta competidora.

Deliveroo dijo que ha recibido compromisos de apoyo de inversores que poseen el 15,4% de las acciones, entre ellos de Shu y las firmas de inversión Greenoaks y DST Global.

Para que la operación se lleve a cabo, Deliveroo necesitará la aprobación de al menos el 75% de los accionistas.

Los analistas de Panmure Liberum destacaron "la notable ausencia" del mayor accionista de Deliveroo, Amazon AMZN.O, y añadieron que siguen viendo a Amazon como el contraofertante más probable.

Amazon, que tiene una participación del 14,38%, declinó hacer comentarios.

Shu, que recibirá 172,4 millones de libras por su participación del 6,4%, declinó hacer comentarios sobre las conversaciones con los accionistas.

No se espera que el acuerdo se enfrente a obstáculos regulatorios, ya que DoorDash prácticamente no tiene presencia en los 10 mercados de Deliveroo, según dijo una fuente a Reuters el mes pasado.

Shu, que cofundó Deliveroo en 2013 con su amigo de la infancia Greg Orlowski, dijo que no había tomado ninguna decisión sobre su futuro.

Las negociaciones previas con DoorDash terminaron en desacuerdo sobre la valoración de Deliveroo, informó Reuters el año pasado.

(1 dólar = 0,7526 libras)