Skechers se privatiza por 9.420 millones de dólares en la mayor operación de la industria del calzado deportivo

Por Savyata Mishra y Abigail Summerville

5 may (Reuters) - Skechers SKX.N ha acordado ser adquirida por 3G Capital por 9.420 millones de dólares en la mayor compra de la industria del calzado hasta la fecha, saliendo de los mercados públicos después de 26 años, mientras la popular marca de zapatos lidia con el impacto de los aranceles estadounidenses.

La firma de inversión 3G Capital ha ofrecido 63 dólares por acción de Skechers en efectivo, según informó la marca de calzado el lunes. Eso representa una prima del 28% respecto al cierre de la acción el viernes, según cálculos de Reuters.

Las acciones de Skechers subieron un 25% a 61,86 dólares tras conocerse la noticia, recuperando algo de terreno después de caer casi un 30% este año cuando la compañía retiró (link) su previsión de resultados anuales en abril y advirtió de las consecuencias del arancel del 145% a la importación de productos chinos impuesto por el presidente Donald Trump.

China representa la mayor parte de las importaciones del negocio estadounidense de la marca.

El analista de Needham Tom Nikic dijo que las conversaciones sobre el acuerdo pueden haberse acelerado por el volátil entorno macro -impulsado por los aranceles, el debilitamiento del sentimiento del consumidor y las problemáticas relaciones entre China y Estados Unidos- y la compañía puede haber deseado navegar por estos desafíos sin estar bajo el escrutinio de Wall Street.

Skechers, Nike NKE.N y Adidas America ADSGn.DE se encuentran entre las empresas que han instado a (link) Trump a eximir el calzado de los aranceles recíprocos, ya que las empresas estadounidenses se enfrentan a costes más elevados y los compradores ajustan el gasto para prepararse ante una posible subida de los precios.

Fundada en 1992, Skechers, con sede en California, comenzó como una marca centrada en el estilo callejero masculino con el lanzamiento de su popular zapato "Chrome Dome", pero ha llegado a ser conocida por sus zapatillas que priman la comodidad.

La empresa ha resistido la dura competencia de marcas tradicionales como Nike y de otras nuevas como Hoka, gracias en parte a su agresiva expansión mundial y a su apuesta por el valor. Sus zapatillas cuestan entre 75 y 150 dólares en su sitio web, y la empresa tiene unas 5.000 tiendas en más de 120 países.

Sus alianzas de marketing con celebridades como Britney Spears y Kim Kardashian también han ayudado a la marca a aumentar su atractivo y mantener su relevancia.

ACUERDO "SORPRENDENTE

Nikic, de Needham, dijo que la operación era "muy sorprendente", ya que Skechers siempre ha sido vista como un "negocio familiar", con la familia fundadora Greenberg muy involucrada en las operaciones.

Las fuentes dijeron a Reuters que Skechers no estaba llevando a cabo una subasta y que el acuerdo era bilateral, ya que 3G Capital ha tenido una larga relación con los Greenberg.

El consejero delegado y fundador Robert Greenberg, de 85 años, seguirá al frente de la empresa, mientras que el presidente Michael Greenberg y el jefe de operaciones David Weinberg también mantendrían sus cargos.

3G Capital, controlada por el multimillonario financiero brasileño Jorge Paulo Lemann, es conocida por sus inversiones en el sector de la alimentación y las bebidas a través de empresas como Kraft Heinz KHC.O.

"El libro de jugadas de 3G, consistente en impulsar los márgenes mediante recortes de costes y eficiencias, crea sin duda la probabilidad de que volvamos a ver a Skechers salir a bolsa en un futuro lejano", señalaron los analistas de TD Cowen.

Se espera que la operación de Skechers se cierre en el tercer trimestre de 2025 y se financiará mediante una combinación de efectivo aportado por 3G Capital y financiación de deuda comprometida por JPMorgan Chase Bank.