Es hora de reconsiderar la inversión en IA, dice Harvey de Wells Fargo

Investing.com - Tras una caída en las acciones de inteligencia artificial este año, Christopher Harvey de Wells Fargo (NYSE:WFC) dijo el lunes que podría ser momento para que los inversores regresen a esta operativa.

En una nota titulada "Tiempo de Reconsiderar la Inversión en IA", Harvey escribió que "la caída del año hasta la fecha ha revelado valor en las Herramientas e Infraestructura de IA", refiriéndose a los proveedores de infraestructura y servicios que impulsan el ecosistema de IA.

"La relación riesgo/recompensa del grupo hoy es mucho más atractiva que hace un año", afirmó.

Harvey comparó el ciclo de inversión actual con la oportunidad de 2022 en acciones de servicios de comunicación, destacando fundamentos sólidos y potencial a largo plazo.

"Seguimos en un superciclo de inversión en IA duradero", escribió, añadiendo que la demanda sigue superando a la oferta, como se observa en los últimos resultados de Microsoft (NASDAQ:MSFT) y los planes de gasto de capital de Meta.

"No es el ciclo tecnológico de antes", señaló Harvey. A diferencia de la burbuja puntocom, el gasto de capital en IA actual está impulsado por "empresas rentables con balances sólidos" en lugar de compañías especulativas con finanzas débiles.

Señaló un "ciclo iterativo simbiótico" entre la infraestructura y aplicaciones de IA, respaldado por la importancia estratégica nacional y ciclos de renovación de productos más rápidos.

Las inversiones en IA también parecen más resistentes a recesiones. "La construcción de centros de datos asociada con el gasto de capital de los hiperescaladores tiene plazos de entrega de varios años", escribió Harvey, argumentando que las empresas vinculadas a la IA están "menos expuestas a una posible recesión".

Espera que el gasto de capital reemplace cada vez más los costos operativos a medida que la IA aumente la productividad.

Harvey también descartó preocupaciones sobre el aumento de aranceles, diciendo que las cadenas de suministro de IA estadounidenses permanecen en gran parte protegidas. "Las GPU y los servidores terminados son bienes que cumplen con el T-MEC", y México ya representa dos tercios de las importaciones de servidores a EE.UU., con margen para crecer.

Tras una caída de aproximadamente 29% desde máximos recientes, Harvey dijo que muchas acciones de IA ahora cotizan más cerca de múltiplos de mercado, pero aún ofrecen "expectativas de crecimiento premium".

Wells Fargo introdujo un portafolio de 25 acciones "Herramientas e Infraestructura de IA" para capitalizar esta tendencia, con nombres como Nvidia (NASDAQ:NVDA), Broadcom (NASDAQ:AVGO), Taiwan Semiconductor, AMD (NASDAQ:AMD), GE Vernova, Marvell (NASDAQ:MRVL) Technology y Dell Technologies (NYSE:DELL).

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