Previsión semanal del Dow Jones, Nasdaq, S&P 500: Más resultados de alto perfil y reunión de la Fed

Investing.com — Las acciones estadounidenses subieron fuertemente el viernes después de que un informe de empleo de abril más sólido de lo esperado ayudara a aliviar las preocupaciones sobre una posible recesión, impulsando al S&P 500 a su racha ganadora más larga en más de 20 años.

El S&P 500 subió un 1,47% para cerrar en 5.686,67, marcando su noveno día consecutivo de ganancias, la racha más larga desde noviembre de 2004. El Dow Jones Industrial Average ganó 564,47 puntos, o un 1,39%, terminando en 41.317,43. El NASDAQ avanzó un 1,51% hasta 17.977,73. Con el repunte del viernes, tanto el S&P 500 como el NASDAQ han recuperado completamente sus pérdidas provocadas por el anuncio del presidente Donald Trump de aranceles "recíprocos" el 2 de abril.

Las nóminas no agrícolas de abril aumentaron en 177.000, cómodamente por encima de los 133.000 previstos por los economistas encuestados por Dow Jones. Aunque el ritmo de contratación se desaceleró desde la cifra revisada al alza de marzo de 228.000, los datos ayudaron a tranquilizar a los mercados después de un mes turbulento. La tasa de desempleo se mantuvo estable en el 4,2%, coincidiendo con las expectativas.

Los tres principales índices lograron una segunda ganancia semanal consecutiva. El S&P 500 subió un 2,9% en la semana y ahora está más de un 7% por debajo de su máximo de febrero, después de haber caído previamente casi un 20%. El Dow terminó la semana con un alza del 3%, mientras que el NASDAQ registró una ganancia del 3,4%.

El último repunte de las acciones podría ponerse a prueba esta semana, ya que los inversores esperan la reunión de política monetaria de la Reserva Federal, buscando señales de que el banco central se está acercando a reanudar los recortes de los tipos de interés.

Aunque se espera que los responsables de la política monetaria dejen los tipos inalterados en el comunicado del miércoles, los participantes del mercado siguen apostando por una posible reducción tan pronto como en junio. Sin embargo, la probabilidad de una flexibilización a corto plazo ha disminuido tras los sólidos datos de empleo estadounidenses del viernes.

"La reunión del FOMC de mayo parece un mero trámite, más aún después del sólido informe de empleo. La Fed probablemente se mantendrá a la espera, y no esperamos ningún cambio en el tono del presidente Powell respecto a sus recientes discursos", dijeron los estrategas de Bank of America (NYSE:BAC) en una nota.

"Probablemente reiterará que la Fed está evaluando el impacto total de todos los cambios de política de la Administración Trump, no solo la política comercial de forma aislada. Creemos que el listón para un recorte en junio es alto, pero es poco probable que Powell lo descarte en esta etapa", añadieron.

Antes de la decisión de la Fed, los inversores también analizarán los nuevos datos del PMI de servicios, que podrían ofrecer más información sobre las tendencias de crecimiento del segundo trimestre para la economía estadounidense.

Los inversores se preparan para otra oleada de informes de resultados

Los resultados corporativos de las últimas semanas han superado en gran medida las expectativas. Con aproximadamente dos tercios de las empresas del S&P 500 habiendo informado, los beneficios generales están superando las previsiones en aproximadamente un 7%, en comparación con un promedio histórico del 4,3%, según LSEG IBES.

Los gigantes tecnológicos Microsoft (NASDAQ:MSFT) y Meta Platforms (NASDAQ:META) ayudaron a elevar los índices de acciones el jueves pasado después de presentar sólidos resultados trimestrales.

Esta semana, la atención se centra en otra oleada de informes de alto perfil, con actualizaciones esperadas de AMD (NASDAQ:AMD), Uber Technologies (NYSE:UBER), Walt Disney (NYSE:DIS), Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) y ARM Holdings (LON:LON:ARM), entre otros.

Lo que dicen los analistas sobre las acciones estadounidenses

RBC Capital Markets: "Seguimos viendo que las empresas que superan las previsiones de BPA del consenso superan al mercado en general en términos de reacción inmediata del precio de las acciones tanto en el R1000 como en el R2000. El margen de superación también sigue siendo más amplio de lo habitual, lo que nos sugiere que la dinámica de los beneficios, no solo el aparente giro en la política comercial, ha estado impulsando al alza el mercado de acciones estadounidense. Dicho esto, este fenómeno parece estar perdiendo algo de intensidad desde mediados de abril, lo que nos sugiere que el mercado de acciones estadounidense pronto podría exigir otro catalizador para mantener la recuperación".

Morgan Stanley (NYSE:MS): "Si bien hay un buen enfoque en la base estructural para una rotación fuera de EE.UU., nuestra atención se centra más en los elementos cíclicos del comercio de acciones de EE.UU. frente a las internacionales. Este es el tipo de contexto donde las áreas de mayor calidad del mercado y los índices (el S&P 500) tienden a superar el rendimiento en términos relativos. En particular, es un momento en que los atributos de crecimiento de calidad tienden a ser recompensados a medida que el impulso cíclico se ralentiza. Los índices de gran capitalización de EE.UU. destacan positivamente en este sentido con pesos de crecimiento de calidad más significativos y menor volatilidad del crecimiento de los beneficios. Un dólar más débil también debería beneficiar la amplitud de las revisiones de beneficios relativos de EE.UU., que ahora comienza a inflexionar al alza desde niveles bajos frente al MSCI ACWI Ex-US, otro viento a favor para el rendimiento relativo".

Yardeni Research: "Ahora que estamos reduciendo las probabilidades de una recesión de nuevo al 35%, ¿deberíamos estar elevando nuestro objetivo del S&P 500 de vuelta a 6.400? Nos inclinamos a hacerlo dado el poder del repunte en forma de V en el S&P 500. Sin embargo, no estamos listos para hacerlo dados los siguientes dos problemas", dijo la firma, citando preocupaciones sobre el deterioro de las perspectivas de beneficios corporativos y el limitado potencial alcista de las valoraciones.

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.