Analista de Wall Street afirma que Tesla y su misión son más grandes que Musk

Investing.com — La valoración de Tesla cercana a 1 billón de dólares puede reflejar la confianza de los inversores en su visión a largo plazo, pero los analistas de Jefferies afirman que la compañía y su misión más amplia ya no están definidas únicamente por su CEO Elon Musk.

"Seguimos pensando que TSLA y su misión son más grandes que el CEO Musk", señalaron los analistas liderados por Philippe Houchois en una nota, reconociendo que los problemas de gobernanza y el estilo de liderazgo continúan alimentando la volatilidad del precio de las acciones.

A pesar de estas preocupaciones, enfatizaron que el desempeño operativo y el posicionamiento estratégico de Tesla continúan respaldando sus perspectivas a largo plazo.

El informe sigue a los resultados del primer trimestre de Tesla, que Jefferies describió como débiles en la superficie pero que muestran resiliencia por debajo. El margen bruto automotriz central mostró solo un apalancamiento operativo del ~30% en una caída de ingresos del 21% interanual, señalando una sólida flexibilidad de costos.

La dirección confirmó planes para nuevos modelos asequibles y el lanzamiento de una flota de Robotaxis, pero también eliminó el crecimiento de sus perspectivas y sugirió que los ingresos de robotaxis no serán significativos hasta mediados de 2026.

Jefferies considera que la ventaja potencial de Tesla (NASDAQ:TSLA) no está en la singularidad de su tecnología autónoma, sino en su capacidad de escalar. La correduría modeló varios escenarios de flota Robotaxi, estimando un rango de valoración potencial entre 200,000 millones y 1 billón de dólares. Utilizan un punto medio de 560,000 millones, o 160 dólares por acción, en su valoración por partes.

Tesla también está invirtiendo en almacenamiento estacionario y robótica humanoide, aunque Jefferies señaló que es demasiado pronto para medir una ventaja dominante en estos segmentos. Aun así, reconocieron la continua ventaja de fabricación de la empresa, con la eficiencia de procesos y la simplicidad de diseño como impulsores clave.

Los analistas creen que el reciente retorno de Tesla a una valoración de 1 billón de dólares le da "el beneficio de la duda" mientras se prepara para el lanzamiento de Robotaxi en junio en Austin.

"TSLA continúa construyendo una ventaja en fabricación, desde la racionalización del diseño hasta la fabricación y la eficiencia de procesos (adecuada para la relocalización de la manufactura estadounidense), que sigue siendo un impulsor clave de valoración", continuaron los analistas.

Aunque el CEO Elon Musk sigue siendo central para la estrategia de Tesla, Jefferies concluyó que la escala de la compañía, el ecosistema de productos y las inversiones a largo plazo la posicionan para superar la narrativa impulsada por la personalidad de su fundador.

"Las actividades no relacionadas con TSLA han causado, en nuestra opinión, más daño a la marca personal de Musk que a TSLA", escribieron.

Jefferies mantuvo una calificación de Mantener para las acciones de Tesla, con un precio objetivo de 300 dólares.

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