5 grandes movimientos de analistas en IA: Apple degradada, Nvidia recibe calificación de venta, TSMC como favorita

Investing.com - Aquí están los mayores movimientos de analistas en el área de inteligencia artificial (IA) para esta semana.

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Rosenblatt degrada a Apple por la falta de aceleración en ventas de iPhone impulsadas por IA

Rosenblatt Securities degradó a Apple (NASDAQ:AAPL) a Neutral desde Compra y redujo su precio objetivo a 217 dólares desde 263 dólares debido a la falta de un impulso en las ventas de iPhone motivado por la IA.

"El trimestre F2Q25 que acaba de reportarse destaca una compañía con una habilidad asombrosa en la cadena de suministro, y una mejor demanda de iPhones de lo que muchos temían. Sin embargo, para que esta acción realmente funcione, necesita haber una fuerte aceleración en las ventas de iPhone impulsada por la IA", escribió el analista Barton Crockett.

"Y a medida que ha pasado el tiempo, el argumento para eso parece estar desvaneciéndose", añadió.

Apple reportó ingresos del segundo trimestre fiscal de 95.400 millones de dólares, un aumento del 5,1% interanual y del 7,6% en moneda constante, en línea con las estimaciones previas a la guerra comercial y en el extremo superior de la guía de la compañía. Las ventas de iPhone aumentaron un 2%, superando el pronóstico de Rosenblatt en 200 puntos básicos, mientras que los ingresos por servicios subieron un 12%, un 14% en moneda constante.

Para el trimestre de junio, Apple proyectó un crecimiento de ingresos de bajo a medio dígito y un margen bruto en el rango del 45,5% al 46,5%.

Rosenblatt señaló el continuo cambio de producción de Apple, con la mayoría del ensamblaje de iPhone para el mercado estadounidense trasladándose a India y casi toda la fabricación de iPad, Mac, Watch y AirPods pasando a Vietnam. China sigue siendo la base para la producción destinada a otras regiones.

La degradación refleja la decisión de Rosenblatt de eliminar el superciclo de reemplazo impulsado por IA previamente asumido de sus previsiones. El nuevo objetivo de 217 dólares se basa en un múltiplo de 27 veces las ganancias proyectadas para 2026, con una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente 10%.

Las acciones de Nvidia reciben una rara calificación de venta en Wall Street

A principios de esta semana, Seaport Research Partners inició la cobertura de Nvidia (NASDAQ:NVDA) con una rara calificación de Venta y un precio objetivo de 100 dólares, citando una valoración excesiva y riesgos crecientes vinculados al impulso de la IA y al comportamiento de los clientes.

"Nvidia es uno de los principales beneficiarios del actual auge del gasto en IA, pero sus perspectivas son bien entendidas y en gran parte ya están reflejadas en el precio de la acción", escribió el bróker, sugiriendo un potencial alcista limitado desde los niveles actuales.

A pesar de la fuerte demanda de sus chips Blackwell de próxima generación —ya agotados para el año— Seaport ve que los riesgos a la baja están aumentando. La firma señaló desafíos de implementación en torno a los sistemas de Nvidia, incluidos problemas con "refrigeración, configuración y orquestación", y advirtió sobre un retorno "turbio" de las inversiones en IA.

"Nuestra investigación indica una complejidad significativa requerida para las implementaciones de sistemas Nvidia", dijeron los analistas. Agregaron que los clientes empresariales todavía están "buscando casos de uso y formas de generar retornos de las importantes inversiones en IA realizadas hasta la fecha".

Seaport también señaló la creciente competencia de la propia base de clientes de Nvidia. "Fuerte impulso detrás de las alternativas internas a Nvidia por parte de los hiperescaladores – los clientes más grandes de Nvidia están buscando diseñar sus propios chips", indicó la nota.

Aunque el bróker no considera la IA como una burbuja, espera que surjan vientos en contra. "Es probable que veamos una desaceleración de los presupuestos de IA en 2026", dijo Seaport, señalando que incluso si "a la IA le puede ir bien este año, es probable que NVDA tenga un rendimiento inferior en relación con sus homólogas".

Morgan Stanley (NYSE:MS) restablece a TSMC como favorita

Morgan Stanley ha restablecido a Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) como su favorita, señalando un repunte en la confianza impulsado por la aceleración de los gastos de capital en IA y la reducción de preocupaciones sobre factores clave.

"Con la sólida guía de gastos de capital en IA de Meta (NASDAQ:META) y Microsoft (NASDAQ:MSFT), volvemos a colocar a TSMC como nuestra favorita", escribieron los analistas.

El banco se había abstenido anteriormente debido a tres riesgos principales: incertidumbre en la demanda de IA, una potencial empresa conjunta con Intel (NASDAQ:INTC) y decisiones pendientes sobre aranceles. Esas preocupaciones ahora parecen estar disminuyendo.

"Nuestras últimas verificaciones en la cadena de suministro sugieren que la demanda de CoWoS-L en TSMC no ha cambiado", dijeron los analistas, rechazando los temores de los inversores sobre el debilitamiento de la demanda de la tecnología de empaquetado avanzado del fabricante de chips.

La decisión de Meta de aumentar su perspectiva de gastos de capital para 2025 en 7.000 millones de dólares y el movimiento de Microsoft hacia un gasto en "kits de servidores de menor duración" también se vieron como señales positivas.

Mientras tanto, el impacto de Intel parece más limitado. "El N2 de TSMC debería usarse para producir tanto mosaicos de CPU como de GPU, pero se compartirá con Intel 18A", dice la nota, agregando que "la dirección de TSMC descartó la posibilidad de una empresa conjunta".

En cuanto a los aranceles, la incertidumbre persiste antes de la decisión del 7 de mayo, aunque no han surgido nuevos riesgos, según Morgan Stanley.

"TSMC es la acción sobreponderada más atractiva", escribió el equipo de Morgan Stanley, destacando su estimación de precio-beneficio (PER) para 2025 de 15,5x. "Esperábamos un rápido repunte en la acción una vez que se eliminaran estos obstáculos", agregaron los analistas.

JPMorgan (NYSE:JPM) eleva a Western Digital a Sobreponderada

Mientras tanto, JPMorgan mejoró las acciones de Western Digital (NASDAQ:WDC) a Sobreponderada desde Sin Calificación y asignó un precio objetivo de 57 dólares para diciembre de 2025, citando fuertes ganancias, demanda resiliente impulsada por IA y mejor visibilidad gracias a acuerdos a largo plazo.

"Tras la exitosa separación del negocio de memoria flash NAND en febrero, WDC es ahora un proveedor puro de HDD", escribieron los analistas, señalando el enfoque más preciso de la compañía en soluciones avanzadas de discos duros para mercados de nube y centros de datos.

Los resultados del trimestre de marzo superaron las expectativas, y Western Digital proyectó ingresos para el trimestre de junio de 2.450 millones de dólares, por encima del consenso de 2.360 millones de dólares. El banco atribuyó la fortaleza a la demanda sostenida de clientes de hiperescala y nube.

JPMorgan también señaló "acuerdos a largo plazo de sus grandes clientes de hiperescala que se extienden hasta la primera mitad del año calendario 2026", que están ayudando a asegurar la visibilidad de ingresos.

La compañía continúa aumentando la producción de HDD de alta capacidad, enviando más de 800.000 unidades de sus unidades de 26TB y 32TB en el trimestre de marzo, y está camino de superar 1 millón en el trimestre de junio, "un trimestre antes de lo planeado".

También se están realizando progresos en la próxima generación de unidades HAMR, que se espera alcancen la producción en volumen en la primera mitad de 2027.

La guía de margen bruto del 40,5% para el trimestre de junio refleja "un fuerte poder de fijación de precios y un entorno de oferta ajustada", y JPMorgan ve espacio para una mayor expansión de márgenes a medida que crece la demanda en la nube.

Western Digital también tomó medidas para fortalecer su balance, incluido el rescate de 1.800 millones de dólares en notas senior de 2026 y el lanzamiento de un dividendo trimestral de 0,10 dólares.

Truist Securities eleva a ServiceNow a Compra por su posicionamiento líder en IA

ServiceNow (NYSE:NOW) también recibió una mejora a Compra desde Mantener por parte de Truist Securities, que también elevó su precio objetivo para la acción a 1.200 dólares desde 950 dólares.

La revisión se debe al creciente papel de la compañía en la consolidación de TI empresarial y su sólido posicionamiento en IA. El nuevo objetivo implica un potencial alcista de más del 25% desde el cierre anterior.

Los analistas de Truist ven a ServiceNow como un beneficiario clave de la incertidumbre macroeconómica y la adopción de IA, señalando su capacidad para ofrecer "ganancias compuestas en todos los segmentos operativos" a través de su arquitectura de plataforma.

"Además, cuando nuevas tecnologías llegan al mercado, los proveedores establecidos típicamente reciben preferencia de los compradores de TI", escribieron los analistas liderados por Joel P. Fishbein Jr.

Destacaron la expansión de ServiceNow en áreas establecidas como CRM y emergentes como IA agéntica como impulsores de un crecimiento duradero. "Vemos su historial de ejecución comercial como el estándar de oro en nuestra cobertura", agregaron.

Truist enfatizó el liderazgo de la compañía en IA, señalando la retroalimentación de la industria que sugiere una creciente demanda de herramientas prefabricadas sobre soluciones personalizadas. La tracción de ServiceNow con su SKU Pro Plus se ve como un signo temprano de ese impulso.

Los analistas también señalaron la importancia estratégica de ServiceNow dentro de las organizaciones de TI y su creciente relevancia para los trabajadores del conocimiento como factores que respaldan su desarrollo en IA.

En el segmento federal, Truist estima que el negocio representa aproximadamente el 9% del valor del contrato anual.

Aunque reconoce la valoración premium de la acción —cotizando a 15 veces los ingresos del año fiscal 2025— el bróker la considera justificada.

ServiceNow es visto como un "compounder generacional" con un crecimiento proyectado de ingresos de alto nivel de dos dígitos durante los próximos cinco años, justificando su continuo rendimiento superior en relación con otras homólogas de software de infraestructura.

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.