Microsoft: Analistas de Oppenheimer prevén crecimiento sostenible

Investing.com — Oppenheimer (NYSE:OPY) reanudó la cobertura de Microsoft (NASDAQ:MSFT) con calificación de Desempeño en una nota a clientes el jueves, citando sólidos resultados del tercer trimestre y perspectivas favorables para Azure y servicios de IA.

La firma considera que Microsoft mantiene una posición favorable para enfrentar presiones macroeconómicas y beneficiarse de la adopción continua de TI empresarial e IA.

"Vemos un crecimiento sostenible para Microsoft debido a su posicionamiento dominante en infraestructuras de TI empresarial y categorías de productividad", escribieron los analistas de Oppenheimer.

A pesar de las preocupaciones generales sobre el gasto en TI, la firma señaló que tales riesgos "podrían estar exagerados para Microsoft, dados los impresionantes resultados de Azure y los sólidos resultados del tercer trimestre fiscal".

Microsoft reportó ingresos del tercer trimestre de 70.07 mil millones de dólares, un aumento del 13% interanual y 15% en moneda constante, superando el consenso por 1.64 mil millones de dólares.

Azure y otros servicios en la nube crecieron un 33% interanual, o 35% en moneda constante, superando las expectativas e impulsados por la creciente demanda relacionada con IA.

"El crecimiento de Azure en el tercer trimestre fiscal y su guía fueron 400 puntos básicos más rápidos que la mayoría de las expectativas del mercado", señaló Oppenheimer.

Las perspectivas de la firma para el cuarto trimestre fiscal de Microsoft siguen siendo optimistas. Proyecta un crecimiento de Azure del 34% al 35% en moneda constante e ingresos de Nube Inteligente entre 28.75 y 29.05 mil millones de dólares, ambos por encima de las expectativas del consenso.

Se espera que los ingresos de Productividad y Procesos Empresariales alcancen entre 32.05 y 32.35 mil millones de dólares, también por encima de las estimaciones.

Entre los aspectos positivos clave, Oppenheimer destacó el impulso de Azure impulsado por IA, señalando que "los ingresos de Azure atribuibles a servicios de IA aumentaron 300 puntos básicos trimestralmente hasta 16 puntos". Los márgenes operativos también impresionaron, con Microsoft entregando un margen operativo del 45.7%, 108 puntos básicos más alto interanual.

Aunque la firma reconoció algunas debilidades, incluidos gastos de capital más altos de lo esperado y un crecimiento más suave en suscripciones de 365 Consumer, enfatizó el potencial de Microsoft para "ganar participación en el mercado de hiperescaladores y ser un ganador en el ciclo de IA generativa".

En general, Oppenheimer ve a Microsoft como un "puerto más seguro que otros nombres de software durante la turbulencia macroeconómica".

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