Microsoft prevé un fuerte crecimiento del negocio en la nube Azure y sus acciones suben un 7%

Por Deborah Mary Sophia, Stephen Nellis y Aditya Soni

1 may (Reuters) - Microsoft MSFT.O pronosticó el miércoles un crecimiento trimestral mayor de lo esperado para su negocio de computación en la nube Azure después de los resultados explosivos en el último trimestre, calmando las preocupaciones de los inversores en una economía incierta y levantando sus acciones un 7% después de horas.

Los resultados de Microsoft, que siguen a los similares de Google la semana pasada (link), podrían aliviar las preocupaciones sobre una posible ralentización de la demanda de IA, después de que algunos analistas apuntaran a la cancelación de contratos de arrendamiento de centros de datos en Microsoft como señal de exceso de capacidad.

Los inversores también estaban preocupados por las consecuencias de los aranceles estadounidenses (link), que están obligando a las empresas a frenar el gasto (link), pero las sólidas ventas de publicidad de Meta Platforms (link) sugieren que eso no está ocurriendo.

La subida de las acciones de Microsoft ha puesto a la empresa en camino de aumentar su valor en más de 200.000 millones de dólares.

Microsoft dijo que los ingresos de su división de nube Azure aumentaron un 33% en el tercer trimestre finalizado el 31 de marzo, superando las estimaciones del 29,7%, según Visible Alpha. La IA contribuyó en 16 puntos porcentuales al crecimiento, frente a los 13 puntos del trimestre anterior.

La empresa también prevé un crecimiento de los ingresos por computación en la nube del 34% al 35% en moneda constante para el cuarto trimestre fiscal, hasta situarse entre 28.750 y 29.050 millones de dólares, muy por encima de las estimaciones de los analistas, según datos de Visible Alpha.

El crecimiento de las reservas comerciales -que refleja los nuevos contratos de infraestructura y software firmados por clientes empresariales- aumentó un 18% en el tercer trimestre fiscal, impulsado en parte por un nuevo contrato de Azure con OpenAI, creador de ChatGPT. Microsoft declinó hacer comentarios sobre la cuantía del acuerdo o el papel que desempeñó en el crecimiento global de las ventas de Azure.

Sin embargo, Amy Hood, directora financiera de Microsoft, dijo a los inversores en una conferencia telefónica que la contribución de la IA al negocio de computación en nube estaba en línea con las expectativas de la compañía, mientras que "el verdadero rendimiento superior en Azure este trimestre fue en nuestro negocio no relacionado con la IA."

"Así que la única ventaja real que vimos en el lado de la IA del negocio fue que pudimos entregar el suministro antes de tiempo a una serie de clientes", dijo Hood.

Los resultados de Azure de la compañía se produjeron después de que varios analistas de Wall Street hubieran rebajado las expectativas, ya que los informes de investigación afirmaban que Microsoft había puesto fin a algunas obligaciones de arrendamiento de centros de datos.

El CEO Satya Nadella dijo en una conferencia telefónica que Microsoft tiene una larga historia de ajustar constantemente sus planes de centros de datos, pero sólo en los últimos trimestres los analistas habían comenzado a examinar de cerca esos movimientos.

"Las cifras eran escépticas, lo que les daba margen para batirlas. La subida no habría sido tan grande si no tuviéramos todos estos problemas", dijo Dan Morgan, gestor de carteras de Synovus Trust, refiriéndose a la incertidumbre arancelaria.

AUMENTA EL GASTO EN ACTIVOS DE VIDA MÁS CORTA

Microsoft, con sede en Redmond (Washington), registró un beneficio de 3,46 dólares por acción en el trimestre, superando las expectativas de 3,22 dólares por título.

Los ingresos aumentaron un 13%, hasta 70.100 millones de dólares, y la unidad de Nube Inteligente, que alberga Azure, contribuyó con 26.800 millones.

En el tercer trimestre, los gastos de capital de Microsoft se dispararon un 53%, hasta 21.400 millones de dólares, si bien la proporción de gastos en activos de larga duración cayó a cerca de la mitad del total.

Hood dijo a los inversores que en el ejercicio fiscal 2026 de la empresa, que comenzará en julio, los gastos de capital seguirán creciendo, pero a tasas inferiores a las del año en curso y con más énfasis en los activos de vida más corta.

Eso refleja un cambio en el gasto de Microsoft en activos como edificios de centros de datos hacia activos como chips, dijo Jonathan Neilson, vicepresidente de relaciones con los inversores de Microsoft.

"Conectas CPU y GPU, y entonces puedes empezar a reconocer ingresos", dijo Neilson, refiriéndose a categorías de chips fabricados por Intel INTC.O, Advanced Micro Devices AMD.O y Nvidia NVDA.O, entre otros.

Microsoft, que ha afirmado en repetidas ocasiones que su capacidad de IA es limitada, ha invertido miles de millones en la construcción de su infraestructura de IA y en la ampliación de su huella en los centros de datos.

Un retroceso en el gasto en IA de las grandes tecnológicas tendría grandes implicaciones para proveedores como el gigante de los chips Nvidia, así como para la economía estadounidense. Los analistas de J.P. Morgan estimaron en enero que el gasto en centros de datos podría contribuir entre 10 y 20 puntos básicos al crecimiento económico estadounidense en 2025-2026.