Wolfe destaca 3 factores clave para Tesla en los próximos 12-18 meses

Investing.com — En una nota del miércoles, Wolfe Research delineó tres impulsores principales que podrían dar forma al desempeño de Tesla durante los próximos 12 a 18 meses, aunque las estimaciones de ganancias a corto plazo de la firma permanecen por debajo del consenso de Wall Street.

Mientras Wolfe mantuvo su enfoque en el potencial de inteligencia artificial y autonomía de Tesla a largo plazo, señaló desarrollos clave a corto plazo que podrían influir en la acción.

El primero es el poder de fijación de precios en automóviles en EE.UU. "Tras la última orden ejecutiva de la administración Trump, creemos que TSLA puede efectivamente reducir sus aranceles automotrices a cero para 2025 y 2026", dijo Wolfe.

La firma explica que el paraguas de precios podría resultar favorable mientras los rivales absorben un estimado de $2,000 a $6,000 por vehículo en nuevos costos. Wolfe asume que los precios en EE.UU. permanecerán estables hasta 2026.

El segundo es el aumento de la línea asequible de Tesla. Aunque la estimación de entregas de Wolfe para 2025 de 1.63 millones de vehículos incluye solo 26,000 modelos de menor costo, la firma espera que los márgenes "mejoren rápidamente, dados los limitados costos fijos incrementales".

El tercer factor son los costos de baterías en el segmento de energía de Tesla. Wolfe indicó que "Megapack y Powerwall dependen de celdas LFP de China", pero señaló que esto cambiará a medida que Tesla (NASDAQ:TSLA) aumente el refinado local de cátodos y litio en EE.UU.

Aun así, Wolfe estimó que "~50% del contenido futuro de celdas LFP en EE.UU. seguirá proviniendo de China", manteniendo elevados los costos de baterías si persisten los aranceles.

Mirando más adelante, Wolfe afirmó: "La oportunidad de IA de Tesla sigue siendo el impulsor estructural más importante".

La firma ve el próximo piloto de robotaxi en Austin como un hito clave. "El éxito en Austin podría reforzar la confianza en futuros despliegues en 2026/2027", agregó Wolfe, estimando que la autonomía por sí sola podría contribuir entre $125 y $145 por acción en valor.

Las estimaciones actualizadas de EPS de Wolfe para Tesla son de $1.83 para 2025 y $2.50 para 2026, ambas por debajo del consenso. La firma mantuvo una calificación de Peer Perform para Tesla.

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