Peloton recibe mejora de calificación en Truist por mejor panorama de rentabilidad

Investing.com - Truist Securities mejoró la calificación de Peloton Interactive (NASDAQ:PTON) a "Comprar" desde "Mantener" debido a la mejora en sus fundamentos, balance más sólido y un camino más claro hacia la rentabilidad sostenida bajo el nuevo liderazgo.

Tres años después de degradar la acción, Truist señaló que los esfuerzos de Peloton para reducir gastos operativos y estabilizar el flujo de efectivo están comenzando a dar frutos.

La correduría tiene un precio objetivo para la acción de $11.

Truist destacó el enfoque de Peloton en volver al crecimiento de ingresos en el año fiscal 2026, proyectando un aumento del 1.9% interanual después de una caída esperada del 9% en el año fiscal 2025.

"La mayor visibilidad hacia un punto de inflexión en el crecimiento de la empresa también debería conducir a un punto de inflexión en el precio de la acción, dado lo desriesgada que está en los niveles actuales", escribió Truist.

Los analistas destacaron reuniones recientes con la dirección, diciendo que salieron alentados, aunque reconocieron que la recuperación podría llevar algún tiempo.

"El balance se ha limpiado y los gastos operativos se han reducido materialmente para asegurar una rentabilidad sostenida del flujo de caja libre", escribieron los analistas, agregando que la valoración de la acción a 1.4x ventas y 10.3x EBITDA ajustado parece "mayormente desriesgada".

El nuevo CEO Peter Stern (AS:PBHP), quien asumió el cargo en enero, está priorizando los objetivos de rentabilidad del año fiscal 2025 antes de enfocarse en iniciativas de crecimiento. Se espera que la dirección ofrezca planes más detallados durante la presentación de resultados de agosto.

A través de reestructuraciones sucesivas, incluyendo múltiples rondas de despidos, Peloton ha reducido significativamente los costos y está superando su objetivo de ahorro de $200 millones.

Mientras tanto, las medidas de refinanciamiento han reducido la deuda y mejorado la liquidez, con Truist señalando una caída en el ratio de deuda neta a EBITDA ajustado de Peloton a 2.7x en el segundo trimestre desde 7x en el primero.

Truist identificó varios impulsores potenciales del crecimiento de ingresos, incluyendo aumentos en los precios de suscripción, tarifas de activación para equipos usados, expansión de ventas de cintas de correr, nuevas ofertas como Strength+, y asociaciones estratégicas con empresas como Lululemon (NASDAQ:LULU), Fitbit de Google (NASDAQ:GOOGL) (NYSE:NYSE:FIT) y Amazon (NASDAQ:AMZN).

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