Loop reduce estimaciones para Meta por exposición a China y debilidad del consumidor

Investing.com — Loop Capital redujo sus estimaciones de ganancias e ingresos para Meta Platforms (NASDAQ:META) y recortó su precio objetivo a $695 desde $900, destacando riesgos relacionados con la reducción del gasto publicitario chino y señales de debilidad del consumidor estadounidense.

Aunque mantiene su calificación de Compra, la correduría advirtió que "los precios de los anuncios han estado cayendo ya que los anunciantes transfronterizos chinos redujeron su marketing hacia consumidores estadounidenses en medio del cierre de la exención de minimis y los aranceles".

Los anunciantes chinos representaron aproximadamente el 11% de los ingresos totales de Meta en 2024, contribuyendo con 350 puntos básicos al crecimiento general. Loop cree que este grupo podría reducir el gasto publicitario en un 70-80% debido a las crecientes barreras comerciales.

La retirada de grandes anunciantes, como Temu, ya ha provocado precios publicitarios más bajos, con verificaciones de canales mostrando CPMs decrecientes en Meta en las últimas semanas. La firma asume un obstáculo del 4.5% en los ingresos publicitarios en Estados Unidos y Canadá por esta caída en la demanda vinculada a China.

Junto con la exposición internacional, las tendencias de comportamiento del consumidor en los mercados principales de Meta también están presionando el crecimiento.

Las tasas de conversión y clics están disminuyendo, generando preocupaciones de que los anunciantes de rendimiento puedan comenzar a reducir si estas tendencias persisten.

"Los especialistas en marketing de rendimiento no parecen haberse retirado significativamente todavía, pero eventualmente se verán obligados a hacerlo si continúan las débiles tendencias de conversión", dijo Rob Sanderson de Loop Capital en una nota.

Como resultado, Loop ahora espera una guía de ingresos para el segundo trimestre en el rango de $40.5 mil millones a $43.0 mil millones, por debajo del consenso de $43.9 mil millones.

La correduría también redujo su pronóstico de ingresos para todo el año 2025 en $5.6 mil millones y recortó su proyección para 2026 en $7.8 mil millones.

Las estimaciones revisadas de ganancias reflejan una reducción del 6% para 2025 y del 8% para 2026.

El reajuste de valoración también se debe a un múltiplo objetivo reducido—25x EPS frente a 30x anteriormente, reflejando una mayor incertidumbre macroeconómica.

"Esperamos que el sentimiento de los inversores y la volatilidad del precio de las acciones continúen a medida que evolucionen las tensiones comerciales", añadió Sanderson.

Pero a pesar de las revisiones, ve el caso de inversión a largo plazo intacto, calificando a Meta como "una de las mejores acciones de mega capitalización para que los inversores a largo plazo acumulen en momentos de debilidad".

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