Loop Capital recorta estimaciones para Meta por exposición a China y debilidad del consumidor

Investing.com — Loop Capital redujo sus estimaciones de ingresos y beneficios para Meta Platforms (NASDAQ:META) y recortó su precio objetivo a 695 dólares desde 900 dólares, destacando los riesgos vinculados a la reducción del gasto publicitario chino y las señales de debilidad del consumidor estadounidense.

Aunque mantiene su calificación de Compra, el bróker advirtió que "los precios de los anuncios han estado cayendo a medida que los anunciantes transfronterizos chinos reducen su marketing dirigido a consumidores estadounidenses en medio del cierre de la exención de minimis y los aranceles".

Los anunciantes chinos representaron aproximadamente el 11% de los ingresos totales de Meta en 2024, contribuyendo con 350 puntos básicos al crecimiento general. Loop cree que este grupo podría reducir el gasto publicitario en un 70-80% debido a las crecientes barreras comerciales.

La retirada de grandes anunciantes, como Temu, ya ha provocado precios publicitarios más bajos, con verificaciones de canales que muestran una caída en los CPM de Meta en las últimas semanas. La firma asume un obstáculo del 4,5% en los ingresos publicitarios en Estados Unidos y Canadá debido a esta caída en la demanda vinculada a China.

Junto con la exposición internacional, las tendencias de comportamiento del consumidor en los mercados principales de Meta también están presionando el crecimiento.

Las tasas de conversión y los clics están disminuyendo, lo que genera las preocupaciones en torno a que los anunciantes de rendimiento puedan comenzar a reducir su actividad si estas tendencias persisten.

"Los especialistas en marketing de rendimiento no parecen haberse retirado significativamente todavía, pero eventualmente se verán obligados a hacerlo si continúan las débiles tendencias de conversión", dijo Rob Sanderson de Loop Capital en una nota.

Como resultado, Loop ahora espera que la guía de ingresos del segundo trimestre esté en el rango de 40.500 millones a 43.000 millones de dólares, por debajo del consenso de 43.900 millones de dólares.

El bróker también redujo su pronóstico de ingresos para todo el año 2025 en 5.600 millones de dólares y recortó su proyección para 2026 en 7.800 millones de dólares.

Las estimaciones revisadas de ganancias reflejan una reducción del 6% para 2025 y del 8% para 2026.

El reajuste de valoración también se debe a un múltiplo objetivo más bajo: 25 veces el BPA frente a 30 veces anteriormente, lo que refleja una mayor incertidumbre macroeconómica.

"Esperamos que la confianza de los inversores y la volatilidad del precio de las acciones continúen a medida que evolucionen las tensiones comerciales", agregó Sanderson.

Pero a pesar de las revisiones, considera que el caso de inversión a largo plazo permanece intacto, calificando a Meta como "una de las mejores acciones de empresas de gran capitalización para que los inversores a largo plazo acumulen en momentos de debilidad".

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