JPM mejora la calificación de Cadence, prevé más de un 20% de alza por tendencias de diseño de chips

Investing.com — JP Morgan (NYSE:JPM) mejoró la calificación de Cadence Design (NASDAQ:CDNS) Systems a "Overweight" desde "Neutral" en medio del reciente bajo rendimiento de la acción. Señala una creciente demanda de herramientas de diseño de chips que posicionan a la empresa para un rendimiento consistentemente superior y más del 20% de potencial alcista respecto a su nuevo precio objetivo.

La firma estableció un precio objetivo de 325 dólares para diciembre de 2026, aumentando desde los 300 dólares, indicando que las acciones de Cadence son atractivas a un múltiplo PER a futuro de 34x, cerca del límite inferior de su rango de cinco años.

La acción ha caído un 12% en lo que va del año, quedando por detrás de sus homólogas y de la ganancia del 20% del grupo en general en 2024.

JP Morgan destacó el modelo de negocio resiliente de la empresa, su valoración modesta y la cartera récord de 6.800 millones de dólares al salir de 2024 como razones clave para la mejora.

Añadió que la conservadora guía de crecimiento de ingresos del 11-12% de Cadence para 2025 deja margen para un potencial alcista debido a la fuerte actividad de diseño de chips y ganancias de cuota de mercado, particularmente en el diseño digital de vanguardia.

"Creemos que las tendencias comerciales a corto/medio plazo siguen siendo sólidas y con riesgos mitigados", escribió JP Morgan, señalando el crecimiento continuo en programas de diseño de chips para IA y computación acelerada, así como la fuerte demanda de su propiedad intelectual y hardware de tercera generación.

Cadence ha superado consistentemente sus previsiones iniciales de ingresos, promediando mejoras del 1,5%-4% en los últimos años.

JP Morgan espera que este patrón continúe, respaldado por iniciativas de relocalización, nuevos clientes de ASIC y un mercado direccionable en crecimiento.

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