Los mercados se dirigen rápidamente hacia una dirección "recesiva": UBS

Investing.com — Las acciones de consumo discrecional podrían enfrentar un mayor impulso a la baja a medida que los mercados rápidamente descuentan una recesión estadounidense impulsada por aranceles, según analistas de UBS (SIX:UBSG).

En una nota a clientes, los estrategas liderados por Sean Simonds argumentaron que estas acciones, que dependen en parte del sólido gasto de los consumidores en artículos no esenciales, han tenido un rendimiento inferior recientemente mientras los inversores "avanzan rápidamente" en una dirección recesiva.

Los economistas han advertido que los aranceles más altos podrían alimentar las presiones inflacionarias y pesar sobre la actividad económica, mientras que muchas empresas han señalado que la incertidumbre en torno a los gravámenes está dificultando el establecimiento de planes de inversión.

Los mercados han fluctuado bruscamente mientras los traders se apresuran a mantenerse al día con los erráticos aranceles de Trump, mientras que la reciente sugerencia del presidente de que podría despedir al presidente de la Fed, Jerome Powell, por no recortar rápidamente los tipos de interés ha exacerbado aún más las preocupaciones de los inversores.

Esta semana, las acciones cayeron fuertemente el lunes, solo para recuperarse durante los dos días siguientes, después de que Trump pareciera estar dispuesto a participar en discusiones comerciales con China y aparentemente retrocediera de su amenaza de destituir a Powell.

En este contexto, los analistas de UBS señalaron que las industrias de consumo discrecional, como automóviles y bienes duraderos, serán las más directamente afectadas por los gravámenes y están experimentando las mayores reducciones en las expectativas de ganancias.

"Las expectativas de ventas y ganancias [...] están disminuyendo en prácticamente todos los sectores", escribieron los analistas. "Las acciones sensibles a los aranceles están siendo agresivamente revaluadas, ahora con una caída del 20% en relación con el mercado".

Los datos de UBS muestran que, si bien ha habido posiciones largas extendidas continuas en el mercado estadounidense, existe una "rotación significativa" de acciones de consumo cíclico hacia sectores más defensivos como los productos básicos.

En este contexto, algunos de los principales nombres citados por UBS son el grupo de semiconductores Broadcom (NASDAQ:AVGO), la firma de servicios financieros Virtu y la empresa de software Fortinet (NASDAQ:FTNT). Entre los peor clasificados están el minorista Kohl's (Nueva York:NYSE:KSS), el fabricante de chips Intel (NASDAQ:INTC) y la aerolínea JetBlue (NASDAQ:JBLU).

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