Street View: IBM sigue siendo un refugio seguro pese al difícil entorno macroeconómico

24 abr - International Business Machines IBM.N dijo el miércoles que 15 de sus contratos gubernamentales fueron archivados (link) bajo una campaña de recorte de gastos de la administración Trump, un revés que eclipsó su pronóstico optimista de ingresos

Las acciones bajan un 7,94% a 225,98 dólares en las operaciones previas a la comercialización

"DEFENSIVA PERO MEJOR OFENSIVA MÁS ALLÁ"

RBC Capital Markets ("outperform," PT: $276) sigue pensando que IBM está bien posicionada para beneficiarse de la construcción de la nube híbrida y la infraestructura GenAI a pesar de una macro más desafiante a corto plazo

Evercore ISI ("outperform," PT: $275) dice que los vientos de cola del ciclo del mainframe, la visibilidad en el crecimiento de Red Hat y la contribución de las fusiones y adquisiciones deberían posicionar a la empresa para la inflexión del segundo semestre

Morningstar (valor razonable: 242 dólares) anticipa que los limitados presupuestos discrecionales y las continuas reducciones de contratos federales pesarán sobre los ingresos de consultoría a corto y medio plazo

"No obstante, la sólida demanda de software debería seguir apoyando el crecimiento global"

Morgan Stanley ("equal-weight," PT: $233) dice que aunque un trimestre no marca una tendencia, el crecimiento del software necesita ahora acelerarse ante un incierto telón de fondo macroeconómico y unas comparaciones cada vez más difíciles

Sin embargo, el brokerage espera un flujo de caja libre (FCF) al alza este año, si el USD se mantiene débil