Acciones de Intuit suben tras mejora de HSBC a Compra por valuación atractiva

Investing.com — HSBC ha elevado su calificación para Intuit (NASDAQ:INTU) de Mantener a Comprar, una decisión impulsada por la atractiva valuación de la empresa y su limitada exposición a problemas arancelarios.

Las acciones del fabricante de software financiero subieron más de 2% en las operaciones previas a la apertura del miércoles.

El banco mantuvo su precio objetivo de $699 para la acción, lo que implica un potencial alcista de aproximadamente 20% desde el último precio de cierre.

Actualmente, Intuit está valuada en 23 veces sus ganancias proyectadas por acción no-GAAP para el año calendario 2026 (CY26), en comparación con una valuación mediana del sector de 22.2 veces las ganancias.

Los analistas de HSBC creen que el sector en general está sobrevendido, con un potencial alcista mediano hasta sus precios objetivo del 37%.

"Además, el sector parece haberse vendido ampliamente debido a preocupaciones sobre la disrupción arancelaria; sin embargo, Intuit está algo aislada ya que deriva el 90% de sus ingresos de EE.UU.", señalaron los analistas liderados por Stephen Bersey en una nota.

Pronostican una tasa compuesta anual de crecimiento (CAGR) de ganancias por acción (EPS) del 17.2% de 2024 a 2027, superando el rango del 10-15% del sector.

La expansión de Intuit en el segmento de mercado medio está mostrando tracción, con ingresos en línea de QuickBooks Advanced e Intuit Enterprise Suite aumentando un 40% interanual en el segundo trimestre del año fiscal 2025, señalaron los analistas.

Consideran que el subsegmento de mercado medio permanece en gran parte sin explotar y ofrece "un largo camino para el crecimiento". Las estimaciones internas de Intuit sugieren que el mercado total direccionable para los segmentos pequeños y medianos es de $90 mil millones cada uno.

El desempeño operativo también parece sólido. HSBC espera un margen operativo no-GAAP para el año fiscal 2025 (FY25) del 40.1%, ligeramente por encima de la guía de la administración del 39.9%.

Las eficiencias impulsadas por IA han contribuido a más de $90 millones en ahorros anualizados durante la primera mitad del FY25. Se proyecta un EPS no-GAAP de $19.97, en comparación con el pronóstico de la propia empresa de $19.26.

Mientras tanto, la perspectiva para el segmento de Consumo de Intuit es más cautelosa. HSBC proyecta un crecimiento de ingresos para el FY25 de solo 4.4%, por debajo del objetivo de 7-8% de la empresa.

El banco mantiene cautela sobre el segmento de presentación de impuestos asistida de Intuit, señalando que los ingresos crecieron solo 0.9% interanual en la primera mitad del año fiscal 2025. Espera mayor claridad con los resultados del tercer trimestre, cuando típicamente se reconoce la mayor parte de los ingresos del segmento.

HSBC también señaló riesgos potenciales de las iniciativas DOGE que podrían introducir una aplicación gratuita para la presentación de impuestos.

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