Las acciones de Intuit suben tras la mejora de HSBC a Comprar por su atractiva valoración

Investing.com — HSBC ha elevado su calificación para Intuit (NASDAQ:INTU) de Mantener a Comprar, una decisión impulsada por la atractiva valoración de la empresa y su limitada exposición a los problemas arancelarios.

Las acciones del fabricante de software financiero subieron más de un 2% en las operaciones previas a la apertura del mercado del miércoles.

El banco mantuvo su precio objetivo de 699 dólares para la acción, lo que implica un potencial alcista de aproximadamente un 20% desde el último precio de cierre.

Actualmente, Intuit está valorada a 23 veces su beneficio por acción (BPA) no-GAAP proyectado para el año natural 2026 (CY26), en comparación con una valoración mediana del sector de 22,2 veces los beneficios.

Los analistas de HSBC creen que el sector en general está sobrevendido, con un potencial alcista mediano hasta sus precios objetivo del 37%.

"Además, parece que el sector se ha vendido ampliamente debido a preocupaciones sobre la disrupción arancelaria; sin embargo, Intuit está algo aislada ya que obtiene el 90% de sus ingresos de EE.UU.", señalaron los analistas liderados por Stephen Bersey en una nota.

Pronostican una tasa compuesta anual de crecimiento (TCAC) del beneficio por acción (BPA) del 17,2% desde 2024 hasta 2027, superando el rango del 10-15% del sector.

La expansión de Intuit en el segmento de mercado medio está mostrando tracción, con ingresos online de QuickBooks Advanced e Intuit Enterprise Suite aumentando un 40% interanual en el segundo trimestre del año fiscal 2025, señalaron los analistas.

Consideran que el subsegmento de mercado medio sigue estando en gran parte sin explotar y ofrece "un largo camino para el crecimiento". Las estimaciones internas de Intuit sugieren que el mercado total direccionable para los segmentos de pequeñas y medianas empresas es de 90.000 millones de dólares cada uno.

El rendimiento operativo también parece sólido. HSBC espera un margen operativo no-GAAP para el año fiscal 2025 (FY25) del 40,1%, ligeramente por encima de la previsión de la dirección del 39,9%.

Las eficiencias impulsadas por la IA han contribuido a más de 90 millones de dólares en ahorros anualizados durante la primera mitad del FY25. Se proyecta un BPA no-GAAP de 19,97 dólares, en comparación con la previsión de la propia empresa de 19,26 dólares.

Mientras tanto, las perspectivas para el segmento de Consumo de Intuit son más cautelosas. HSBC proyecta un crecimiento de ingresos para el FY25 de solo el 4,4%, por debajo del objetivo de la empresa del 7-8%.

El banco se mantiene cauteloso sobre el segmento de presentación de impuestos asistida de Intuit, señalando que los ingresos crecieron solo un 0,9% interanual en la primera mitad del año fiscal 2025. Espera mayor claridad con los resultados del tercer trimestre, cuando normalmente se reconoce la mayor parte de los ingresos del segmento.

HSBC también señaló riesgos potenciales de las iniciativas DOGE que podrían introducir una aplicación gratuita para la presentación de impuestos.

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