Bernstein recorta la calificación de las acciones de Kraft Heinz por continuas pérdidas de cuota de mercado

Investing.com — Bernstein rebajó la calificación de Kraft Heinz (NASDAQ:KHC) de "Mejor Rendimiento" a "Market-Perform", señalando que la compañía continúa perdiendo cuota de mercado en marcas clave de EE.UU. a pesar de las recientes mejoras en el suministro y un período de comparación favorable por delante.

La firma señaló las continuas disminuciones de volumen en cuatro productos principales que incluyen Lunchables, Kraft Mac and Cheese, Capri Sun y Oscar Mayer.

Aunque algunas presiones a corto plazo, como problemas en la cadena de suministro y publicidad negativa, están disminuyendo, Bernstein indicó que la tendencia general sigue siendo débil.

Tres de estas cuatro categorías en sí mismas están estancadas o creciendo, mientras que KHC continúa perdiendo volumen y cuota de mercado, dijeron los analistas.

Se espera que Lunchables supere el impacto del artículo negativo de Consumer Reports del año pasado, pero la competencia de marcas privadas está ganando terreno mediante precios más bajos.

Kraft's Mac and Cheese continúa perdiendo cuota frente a marcas más nuevas como Goodles y opciones de marca propia más económicas, a pesar del lanzamiento de nuevos sabores.

Capri Sun muestra cierta mejora después de un error de innovación en 2022, pero competidores como Ocean Spray se están volviendo más competitivos en precios.

Mientras tanto, la categoría de fiambres sigue bajo presión por el rápido crecimiento de las marcas privadas.

Bernstein señaló que casi el 60% de las ventas de Kraft Heinz provienen de ocho marcas, incluyendo Heinz, Philadelphia, Velveeta y Ore Ida, además de las cuatro que están en dificultades.

La falta de un claro motor de crecimiento es una preocupación clave para la firma.

Las acciones parecen baratas tanto en términos absolutos como relativos, pero los analistas no ven un catalizador positivo claro para impulsar la acción al alza en el corto plazo, según la nota.

Bernstein redujo su precio objetivo para las acciones de Kraft Heinz a 31 dólares desde 34 dólares. También redujo su estimación de EBITDA para el período Q5-Q8 a 6.340 millones de dólares desde 6.890 millones de dólares, mientras aumentaba ligeramente su múltiplo de valoración.

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