Las acciones de Amazon reciben una rara rebaja y el precio objetivo más bajo de Wall Street

Investing.com — Raymond James rebajó la calificación de las acciones de Amazon (NASDAQ:AMZN) de Strong Buy a Mejor Rendimiento y redujo su precio objetivo de 275 a 195 dólares, el más bajo de Wall Street, citando la creciente presión de inversión y riesgos de margen subestimados.

En una nota a clientes, los analistas dijeron que hicieron "una nueva evaluación del ciclo de inversión de AMZN" y concluyeron que "el mercado está subestimando las presiones sobre el EBIT en 2025-26."

Aunque siguen siendo constructivos sobre las perspectivas a largo plazo de Amazon en inteligencia artificial, Raymond James advirtió que "con el creciente riesgo del EBIT y el limitado progreso en monetización, nos resulta más difícil mantener nuestra calificación de Strong Buy".

La rebaja llega en medio de un panorama macroeconómico desigual y los aranceles estadounidenses recientemente anunciados, que Raymond James ve como un lastre para las operaciones de Amazon expuestas a China.

Los analistas estiman que "aproximadamente el 30% del GMV online y el 15% de los anuncios están vinculados a China", y esperan un impacto de 200 puntos básicos en los márgenes brutos de los productos de primera parte procedentes de China.

Además, se dice que Amazon enfrenta presiones relacionadas con la logística, especialmente en la entrega rural en EE.UU., mientras expande su propia red tras la salida de UPS (NYSE:UPS).

La firma también citó los esfuerzos de "diversificación de la cadena de suministro/logística" con uso intensivo de capital destinados a reducir la dependencia de China.

Raymond James recortó sus estimaciones de EBIT para Amazon en 6.000 millones de dólares para 2025 y 12.000 millones para 2026, reflejando menores expectativas en publicidad y AWS, así como presiones de margen en el negocio de primera parte de la compañía.

Sobre la IA, la firma reconoció un fuerte crecimiento: "Monetización: La evidencia más sólida es una tasa de ingresos anuales recurrentes de varios miles de millones creciendo a triple dígito", pero añadió que sigue "limitada por la oferta" y con un uso intensivo de capital inicial.

Los analistas también señalaron los crecientes costes de iniciativas como Kuiper y Zoox, que podrían añadir entre 1.000 y 2.000 millones de dólares anuales si se comercializan.

Raymond James ahora prefiere Meta (NASDAQ:META), Uber (NYSE:UBER) y MercadoLibre (NASDAQ:MELI) sobre Amazon, citando rutas de monetización de IA más claras y un retorno de inversión más visible.

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.