Acciones de Rivian podrían caer casi 50%, advierte Bernstein

Investing.com — Bernstein ha reiterado su postura bajista sobre Rivian (NASDAQ:RIVN), advirtiendo que las acciones del fabricante de vehículos eléctricos podrían enfrentar una caída de casi 50% desde los niveles actuales debido a las crecientes presiones arancelarias y dificultades financieras.

La firma mantuvo su calificación de Underperform y un precio objetivo de $6.10, lo que implica una caída del 47% desde el precio de cierre del viernes de $11.47.

La startup de vehículos eléctricos, que fabrica todos sus vehículos en Estados Unidos, importa componentes clave —específicamente baterías— de Corea del Sur y China.

Con los aranceles sobre las baterías importadas programados para aumentar en mayo, los analistas de Bernstein creen que la carga adicional de costos pesará fuertemente en las perspectivas de la compañía.

"Esperamos que Rivian discontinúe sus variantes de fosfato de hierro y litio (LFP), reduzca sus proyecciones de volumen y EBIT, y se vea obligada a considerar la captación de nuevo capital", escribieron los analistas liderados por Daniel Roeska.

Bernstein redujo su pronóstico de entregas para 2025 a 37,000 unidades, un 20% menos que el punto medio de la guía de Rivian.

Se espera que el EBITDA ajustado alcance -$2.2 mil millones, 17% por debajo del pronóstico de la compañía.

Los analistas también advirtieron que la empresa podría no alcanzar el punto de equilibrio en beneficio bruto antes de la segunda mitad de 2027, un hito vinculado a la inversión de capital planificada de $1 mil millones de Volkswagen (ETR:VOWG_p).

Más allá de los aranceles, los analistas señalaron riesgos crecientes en torno al préstamo de $6 mil millones del Departamento de Energía, vinculado a la expansión de su planta en Georgia. El deterioro de las métricas financieras podría violar los convenios del préstamo y retrasar el acceso a financiamiento crítico.

"En conjunto, nos preocupa que una ampliación de capital probablemente vuelva a estar sobre la mesa", agregaron los analistas.

Aunque la compañía ha superado a los fabricantes de automóviles tradicionales desde el anuncio de los aranceles, Bernstein considera que el repunte es injustificado dados los crecientes obstáculos estructurales y financieros de Rivian.

La firma valora a la compañía en 1.05 veces las ventas de 2030 y aplica una tasa de descuento del 12.2% para mantener su objetivo sin cambios de $6.10.

Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.