Acciones de Wood Group suben 13% ante posible oferta de adquisición de Sidara

Investing.com — Las acciones de Wood Group (LON:WG) aumentaron más del 13% el lunes tras el anuncio de una posible propuesta de adquisición por parte de Sidara, una firma privada global de ingeniería y consultoría.

La propuesta incluye una oferta en efectivo de 35 peniques por acción por todo el capital emitido de Wood, junto con una inyección de capital de $450 millones destinada a fortalecer la posición financiera de la empresa.

El consejo de Wood ha indicado que probablemente recomendaría la oferta, pendiente del cumplimiento de varias condiciones previas.

Estas condiciones incluyen la extensión y modificación de las facilidades de deuda existentes de Wood, la publicación de las cuentas financieras auditadas de la compañía y la finalización exitosa de la debida diligencia de Sidara.

La oferta también está condicionada a la aprobación unánime de los directores de Wood y la aprobación final del consejo de Sidara.

Si el acuerdo avanza, crearía una empresa líder global de consultoría en ingeniería con mayor escala y capacidad en energía y materiales, sectores donde ambas compañías tienen fuertes posiciones de mercado.

Sidara ha logrado avances significativos en su debida diligencia, incluyendo la revisión de puntos planteados en una auditoría independiente de Wood, y está comprometida a garantizar que se cumplan todas las condiciones regulatorias.

La inyección de capital propuesta se proporcionaría en dos tramos: $250 millones tras la aprobación de los accionistas, y $200 millones adicionales si se finaliza la oferta.

Este financiamiento está diseñado para ayudar a Wood a reducir su deuda y diversificar sus fuentes de financiamiento, abordando sus problemas continuos de estructura de capital.

Los datos de Jefferies sugieren que el posible acuerdo valora a Wood en aproximadamente $1.45 mil millones, basado en su capitalización de mercado de $316 millones, deuda neta de $690 millones y la inyección de capital de $450 millones.

Si se incluyen los arrendamientos, el valor empresarial aumenta a $1.84 mil millones. La estimación de EBITDA para 2025 de Jefferies de $432 millones implica un ratio EV/EBITDA de 3.4x, o 4.2x incluyendo arrendamientos, significativamente menor que las valoraciones vistas en 2024, estimadas en alrededor de 6x EV/EBITDA.

El consejo de Wood ha continuado explorando varias opciones de refinanciamiento pero cree que la propuesta de Sidara ofrece el mejor camino para sus accionistas, acreedores y otros interesados.

Estos esfuerzos son cruciales mientras Wood trabaja para abordar sus desafíos de liquidez y asegurar una estructura de capital más sostenible a largo plazo.

La oferta sigue sujeta a varias condiciones, incluyendo la aprobación de los accionistas, revisiones regulatorias y acuerdo final sobre los términos completos. Wood y Sidara continúan las discusiones con los prestamistas y tenedores de bonos para finalizar las modificaciones de deuda necesarias.

Se esperan más anuncios a medida que avance el acuerdo. Esto sigue a una actualización anterior de Wood, que había advertido que no cumpliría con su plazo de informes financieros para el año fiscal 2024, lo que podría provocar la suspensión de acciones.

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